连涨2天，行情还没那么快反转

最近市场热点都在讨论10年期美债收益率见顶，然后北向开启净流入，然后以恒生科技和恒生医药为主的科技指数和医药指数开启大反弹。

结果美债收益率刚下跌几天美联储鹰派发言搞得最近10年期美债收益率又开始小幅上涨，压制了北向资金继续流入。

数据来自小瑜哥基金实盘，昨天预计+0.3%，更新后+0.4%的，变成0.37%是扣掉了新能源精选转出手续费

国内10月社融上升不明显，大家进入股市的意愿还是很低，没有增量资金进场接下来几个月大概率还是主题行情。

说人话就是还会在今年涨幅靠前的行业里进行轮动，比如：计算机、传媒、通信、人工智能、汽车、电子等。

1.10月社融数据增速不明显

数据来自wind，截止到2023.11.13

10月社融存量同比增速为9.3%，提升0.3个百分点，增速不明显。之前分析过社融增速跟经济直接相关，对应的主要是恒生科技指数和白酒指数尤为明显。

数据来自wind，截止到2023.11.13

根据过去社融同比增速和白酒指数走势可以发现，大部分时间社融增速跟白酒指数呈现正相关，社融增速持续向上白酒指数也是持续向上。

社融增速持续向下白酒指数也在调整向下，走势非常接近。

目前社融增速不明显，白酒指数我认为很难有大的表现，相关的还有恒生科技指数，适合慢慢定投，不宜盲目梭哈。

2.有一些行业是减量资金在博弈

今年以来市场成交量低迷，你可以理解为存量资金在博弈，这个时候想赚钱你不追涨杀跌将会非常难熬。

比如近3季度新能源北向资金在卖出，机构再卖出，卖出大于买入，这就是减量资金，那你说怎么涨？

这种情况下新换手资金或者新进场资金只能选择避开北向和机构重仓行业，你看近几年小市值公司表现非常不错。

3.今年黑马基金-金元顺安优质精选

数据来自天天基金，截止到2023.11.13

今年以来优质精选涨了27%你敢信？近1月到近3年业绩都是优秀，近3年完美避开了北向和机构重仓，优质精选聚焦的是小盘股。

去年我错过了元启，今年我没有错过优质精选，3季度之前我多次分析过优质精选，今后我不打算分析了，因为规模已经上来了。

数据来自wind，截止到2023Q3

3季度优质精选A类+C类规模达到了17.5亿，2季度才0.6亿，规模是业绩的天敌，这点在小盘基金上尤为明显。

优质精选主要靠主动+量化在投资，有严格的止盈和止损，规模上限会比元启高，但规模短期暴增对业绩肯定有影响，起码工作量会倍增，需要找更多个股满足条件才可以达到之前的效果。

参考之前元启在5亿左右就暂停申购了，目前优质精选差不多暂停申购了，不然下个季度冲到30亿又要换基金太麻烦了。

4.总结

短期我认为行情还是主题投资为主，我会在今年涨幅靠前主题行业里找一些估值并不高的指数基金进行布局。

比如汽车、汽车与零部件、智能汽车、机器人、TMT等。前几年跌的非常多的新能源车、光伏、电池、创新药等适合慢慢定投。

配置一部分小盘量化基金是为了让组合降低回撤，少亏就是赚，在震荡行情中止盈远比买入重要，这也是为什么我配置高换手量化基金的主要原因。

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今天上证指数上涨0.31%，收报3056点。深证成指上涨0.17%，创业板下跌0.22%，北向资金净流出21亿，两市合计成交8961亿。

今天预计+0.4%，更新后今年以来-14.5%，新对手创业板跌了0.22%，2天1个点都没有，涨个寂寞，这样下去本月回本又无望，我不能接受！

今天没操作，新能源精选转出自动卖出的份额我会等新能源精选回调再定投进去。

新能源精选重仓智能汽车、汽车与零部件我都有单独布局，只有重仓的机器人没有，所以后面定投仓位不会太高。

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！