昨天涨的不够今天跌的，我不能接受，白酒我认为还是反弹行情

我真的是颓了，今天港股暴涨，恒生科技截止到14:39大涨1.9%，下午弹窗看到蔡崇信确认了阿里与苹果合作，我想着AI继续起飞才对呀？结果今天人工智能暴跌，我不能接受。

人工智能上午跌到了2%，下午港股暴涨后有所拉升，然后港股涨幅收窄后，人工智能跌幅扩大，到收盘暴跌2.1%，我不能接受。

人工智能也出现了分化，第一大重仓计算机下午拉升速度远大于人工智能，主要是电子和通讯下午没有拉起来。

电子我昨天分析过了，主要是公募基金和北向资金以及各大宽基ETF持仓占比已经很高了，再往上的空间有限，短期有点加不上去了。

但计算机在公募基金和北向资金以及各大宽基ETF持仓占比还很低，跌多了就有资金抄底，我是有考虑把半导体芯片转到计算机的。

今天白酒大涨，人工智能大跌，每天留言都有问到白酒的基友，今天再聊聊白酒，我个人的结论是：白酒今天大涨一方面跟昨天地产大涨有关，另一方面北向资金一旦流入喜欢白酒，我认为白酒更多还是反弹，还没有迎来反转，市场依然是主题行情占优。

1.白酒上涨跟CPI呈现正相关

根据wind数据显示近9年白酒走势跟CPI大多数时间都是呈现正相关，过去9年CPI上涨阶段白酒在上涨，CPI下跌阶段白酒在下跌。

其中2020年1月到2021年6月2者出现了大幅负相关，这点我之前总结过，主要是当时公募基金和北向资金持续抱团白酒，导致CPI出现持续下降，白酒还在持续上涨。

说人话就是白酒在2020年1月到2021年6月应该要跟CPI一起下跌的，结果被资金强势拉上去了。

2021年7月到2025年1月白酒跟CPI走势又开始呈现大幅正相关，目前CPI还处于底部震荡，我认为白酒的反转还没那么快。

2025.2.09统计局公布了1月CPI数据，1月全国居民消费价格同比上涨0.5%，环比上涨0.7%。

1月由于春节效应，CPI同比和环比大幅上涨，短期来看是超出预期的，但拉长过去9年同时期对比跟去年1月有所上升，跟其它大多数年份都是下跌的。

再来看1月份的酒类价格。1月酒类价格环比下跌0.8%，同比下跌2.5%，价格是由供需决定的，当价格在下跌，证明需求的人在减少。

我用deepseek问了一下五粮液52度第八代的价格，deepseek的回答是2021年五粮液第八代普五出厂价从889元/瓶上调至1000元/瓶。

然后我打开京东搜索显示五粮液普五八代京东超市售价是979元，如果按照上调后的1000元出厂价计算，那么普五的价格是出现了倒挂，售价比出厂价还要低。

这也可以看出酒类的价格是下跌的，而且还是高端白酒，哪些次高端和中高端价格跌的更厉害，这点可以通过前段时间发布的2024年业绩预告就可以看出来。

上次业绩预告中有2家出现了业绩大幅下滑，其中1家好像是盈利1000万左右，还有一家是首次出现了亏损。

2.我的结论

投资白酒并不能单纯的看白酒指数过去3年跌了多少，最大回撤达到了多少，估值跌到了底部等等，这些都是过去的数据，过去的数据并不能代表未来。

白酒走势过去9年大多数时间跟CPI呈现正相关，当下CPI还处于底部震荡，加上白酒价格还在下跌，短期上涨更多是反弹，还没有迎来反转。

有一点是确定的，那就是白酒的商业模式还不错，如果股价继续下跌，分红继续提高，股息率达到一定高度，会有配置型资金去关注，对于交易型资金来讲吸引力不大。

.....

今天上证指数下跌0.42%，收报3332点，深证成指下跌0.77%，创业板指下跌0.71%，全A合计成交18542亿，成交额相比上个交易日有所上升。

今天预计-25000，预计-2.2%，昨天涨的不够今天跌的，麻了，亏麻了。2月以来+95000，今年以来+81000，今年以来+7.8%，2月目标+20%有点难，改为+15%比较合理。

今天没操作，目前进攻仓位人工智能占比57%，43%是科创50、计算机、科创100、半导体芯片等，进攻仓位100%。要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负！

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！