人工智能继续大涨，我一般不止盈，我追求复利

我真的是颓了，2月以来人工智能持续大涨，昨天大跌2.2%很多基友就让我赶紧止盈，我再说一遍，人工智能我是要长期持有的，起码2年左右，在此期间我不打算全部止盈，我要追求复利，你误了没有？

昨天人工智能跌了2.26%，今天人工智能涨了2.5%，持有收益又奔着+14%去了，我慌什么？我一点都不慌。

昨天计算机跌了3.5%，今天计算机只涨了2.4%，今天主要是机器人和半导体芯片暴涨，人工智能和计算机小涨。

当下主题投资依然占优，AI人工智能、机器人、半导体芯片来回涨，如果错过了这3大主题，大概率今年以来涨了个寂寞。

1.人工智能的热点还在继续

昨天虽然人工智能大跌，但市场还在关注马斯克发布的AI大模型Grok3，我去看了一下各大博主的介绍以及一些评分，这些评分也有Xai发布的。

综合来讲，Grok3的评分要比deepseek高一些，但高的并不多，今天Grok3都没有上wind的热点聚焦，关注度并不高。

Grok3是用马斯克花了20万块GPU炼出来的，对比deepseek-R1几万块GPU的成本高太多了，出来的评分也没有比deepseek高很多，一旦商用性价比不高。

但有一点是确定的，那就是各大AI公司都在加大AI方面的预算，2025年各大AI公司都会不断推出新版本的人工智能大模型，人工智能的爆火还将继续。

我问了一下deepseek字节跳动2025年在AI方面的预算是多少？它的回答是预算总额约1600亿人民币，这个总额跟之前很多研报出来的金额差不多。

其中国内AI芯片2025年预算400亿人民币是2024年的2倍，增速达100%。

与AI相关的半导体芯片、计算机、通讯等行业都有望受益，还有一点是确定的，当下市场是有明确主题的，那就是AI人工智能为主，还有机器人。

2.有了明确主题后防守的红利需要注意风险

截止到2025.2.18红利的股息率为6.23%，10年期国债收益率为1.69%，6.23%-1.69=4.54%，单纯看2者差值红利的性价比还很高，还会吸引保险资金继续配置。

但对于交易型资金来讲并没有吸引力，为什么？我之前分析过红利在什么情况下占优，需要满足的条件并不是以上1条。

首先就是在市场成交量低迷，2023年到2024年上半年A股日均成交7000亿左右的时候，防守的红利占优。

其次就是市场没有明确的主题，2023年到2024年上半年，市场没有强有力的主题，A股的盈利底也没有到来，防守的红利占优。

最后就是红利的股息率-10年期国债收益率大于3%以上，对于保险资金和固收类资金有较高吸引力，防守的红利占优。

但现在以上3个条件，有2个条件发现了根本逆转。第1当下市场成交量保持在1.7万亿左右，远大于7000亿，当下市场流动性较为充足。

第2当下A股有明细的主题，AI人工智能、机器人、半导体芯片等等，交易型资金会优先选择主题投资。

第3，红利股息率-10年期国债收益率虽然达到了4.54%，但如果没有大幅的增量资金，只有保险资金，那里面止盈的资金一旦卖出去追主题，那红利有可能就会迎来下跌调整。

根据wind数据显示2025年1月社融规模存量同比增长8%，跟上个月持平，结合近6个月的数据来看，有点企稳回升的态势。

今天统计局公布的1月一线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.1%，2者相结合，我认为A股市场盈利底正在慢慢到来。

当市场盈利底慢慢到来对于防守的红利也是不利的。综合以上，我认为红利当下更多应该作为配置仓位，做个底仓定投不错，但仓位太高需要注意下跌回调的风险。

.....

今天上证指数上涨0.81%，收报3351点，深证成指上涨1.46%，创业板指上涨2.03%，全A合计成交17495亿，成交额相比上个交易日有所下降。

今天预计+28000，预计+2.5%，就差2700就把昨天跌的涨回来了，我不能接受。2月以来+135000，今年以来+118000，今年以来+11%，2月目标还是改为+20%比较合理。

今天没操作，目前进攻仓位人工智能占比77%，23%是计算机、云计算和科创50，进攻仓位100%。要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！

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