昨天人工智能大跌是市场风险偏好整体下降导致的，因为昨天大部分成长基金都在跌，但今天不一样，今天3大指数都是涨的，大部分成长基金也是涨的，唯独把人工智能落下了，我不能接受。昨天人工智能更新后大跌1.79%，比我预期跌的还要多，我慌的一批，为什么？我之前分析过，如果人工智能这波反弹还想继续，那就不能跌到连涨5天的起点。因为一旦赚钱效应被跌破，增量资金就会减少，这个时候再去对比创新药大涨2个月的时间就不成立了。今天人工智能高开低走，上午冲到+1.2%了，下午跳水后收盘小涨0.1%，涨个寂寞，还不如绿了算了，今天血亏1.1%。有图有真相，昨天复盘文章点赞最多的留言是基友让我分析白酒的，不是我要分析的，无意冒犯白酒人。所有分析仅代表个人观点，不构成任何投资建议，所有数据都是公开可查。先说我个人结论：今年我分析过多次白酒，我认为白酒、地产属于典型的顺周期行业，目前在业绩基本面、资金面以及情绪面都不占优，未来怎么走我不知道，但我认为当下性价比并不高。根据wind数据显示，截止到2025.6.10，白酒A今年以来跌了9.51%，近2年跌了27.32%，近3年跌了36.61%，如果你是3年前买入白酒的近3年属实亏麻了。但近10年白酒涨了185.09%，近10.1年涨了197.35%，年化回报11.45%，拉长周期来看这个回报远大于沪深300，不能说差，甚至可以说优秀。根据wind数据显示，2025Q1白酒行业归母净利润同比增长2.27%，申万124个2级行业里排名74位。白酒行业确实还是在赚钱，但白酒指数除了茅子还有其它白酒，茅子盈利增速还能持续的不错，但其它白酒盈利能力这几年下降明显。根据wind数据显示，机构预计2025年白酒指数归母净利润增速为7.44%，相比2022年的20.16%，下降了近3倍，对应的PEG估值为2.16。根据机构研报显示，2025Q1主动基金持仓食品饮料占比7.57%，相比2024Q4下降了0.03%，食品饮料主要权重就是白酒。我跟踪了好几年主动基金持仓变化，2022年至今主动基金基本上都在减仓食品饮料，主动基金跟北向资金动向也类似。我电脑上还有2022年3季度主动基金持仓食品饮料的图，2022年Q3机构研报显示主动基金持仓食品饮料占比达到了16.47%，处于第2位。16.47%-7.57%=8.9%，主动基金从2022Q3一直在减仓食品饮料，这个减仓幅度不低。大部分主动基金对标业绩基准是沪深300，沪深300截止到昨天食品饮料占比9.1%，客观来讲，接下来主动基金继续减仓食品饮料的概率是下降的。下降并不代表市场占比就会上升，因为食品饮料主要权重是白酒，白酒走势拉长周期来看跟CPI呈现正相关，5月CPI同比下降0.1%，还处于底部震荡，还需要时间。最近情绪面对白酒也不利好，这里我就不多说了，现在大家喜欢把白酒叫做老消费，买白酒的都是大多是任期3年以上的基金经理。新上任的基金经理喜欢买新消费，主要是盲盒、奶茶、黄金等。结果新消费今年持续创新高，老消费持续低迷。在存量资金博弈下，资金去买新消费，必然就要卖出老消费。而股民和基民买涨不买跌，在情绪面利好新消费，不利好老消费。白酒跟CPI在过去长时间里都是呈现正相关，当下CPI处于底部震荡，我认为白酒大概率还会底部震荡。白酒需要等到市场有了增量资金进场后将会受益，资金通过ETF方式进场将会被动买入食品饮料，那什么时候增量资金会进场？大概率要等到A股盈利底的到来。结合5月PPI可以看出全A盈利底还没有到来，白酒属于典型的顺周期行业，我个人目前会选择避开以白酒、地产、煤炭为主的顺周期。.....
今天上证指数上涨0.52%，收报3402点，深证成指上涨0.83%，创业板指上涨1.21%，全A合计成交12869亿，成交额相比上个交易日有所下降。
今天预计+1000，预计+0.1%，涨个寂寞，跟绿了没区别。今年以来-7200，今年以来-0.6%，本周目标依然是回本，6月目标+20%有点难，还是改为+15%不过分吧。
今天没有操作，继续保持卧倒不动。目前人工智能持仓占比100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。
本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
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小瑜哥约 4 分钟