3500点了，而我刚回本，我不能接受

不知不觉今天上证指数站上了3500点，盘中最高冲到了3512，创了2022年2月以来的新高，之前大家总说大A一直在3000点来回震荡，这下好了，大A打破很多人认知了，一旦创阶段新高有望吸引增量资金持续流入，下半年的行情值得期待。

昨天人工智能大涨2.3%，本来我想着大盘都3500了，那我人工智能应该问题不大，结果人工智能今天大跌0.6%，我不能接受。 银行和人工智能的走势大部分时间都是相反的，银行冲上去了，那人工智能就坠落了，而上证第一大权重就是银行。 今天我看了一下新出来的CPI和PPI数据，还是处于底部震荡，全A盈利底还没有到来，客观来讲，当下依然是主题投资占优。 1.上证指数今天冲到了3512 根据wind数据显示，截止到2025.7.8近9年上证指数超越3500点的时间都很短，大部分时间都在3000点来回震荡。 一旦突破3500点就开始向下震荡，很多投资者把3500点当做卖出的信号，今天上证指数再次站上3500点，创了2022年以来的新高。 果然到了下午就开始冲高回落，接下来有2种情况可能发生，1是继续冲高，奔着3600点，那些把3500点当做止盈卖出的投资者将会踏空，后面越涨增量资金将会越多，从而形成正反馈，2是冲高回落，继续在3500点来回震荡。

根据wind数据显示，截止到2025.7.8上证指数市盈率为15.24倍，处于近3年分位点的100%，处于近5年分位点的87.5%，估值已经不便宜了，这个时候继续冲高还是有难度的。

根据wind数据显示，截止到2025.7.8上证指数前3大权重银行占比19.1%，非银金融占比8.5%，电子占比7.7%，第一大权重是银行。 说人话就是上证指数创阶段新高主要靠的是银行创了历史新高，银行我前面分析过了，随着股价上涨股息率开始下降，目前银行ETF股息率为4.9%，10年期国债收益率目前在1.6%左右震荡，2者差值越来越小不利于固收类资金和保险资金继续流入。 2.我的对手是科创50不是上证指数

根据wind数据显示，截止到2025.7.8人工智能主题指数前3大权重计算机占比38.7%，电子占比36.3%，通信占比15%，跟上证指数持仓占比完全不一样。 上证指数主要是银行和非银金融等价值行业，而人工智能主要是计算机、电子、通信等成长行业，很多时候价值和成长走势是相反的，所以上证3500点了跟我关系不大。

人工智能ETF对标的业绩基准是人工智能主题指数收益率，我把它改成对标科创50，截止到昨天今年以来科创50ETF涨了0.08%，而人工智能ETF涨了5.31%，跑赢基准5.23%。 我由于今年年初多次加仓导致收益率只有2.06%，按照2.06%去算我也跑赢了基准1.98%，强？ 3.总结 一旦上证指数站上3500点我认为是有利于增量资金进场的，只要市场成交量持续放大，对人工智能、机器人、固态电池、半导体芯片等成长行业也是利好。 以银行为主的上证指数搭台，以AI、机器人为主的科技唱戏，这样大部分行业都有赚钱效应，一旦形成赚钱效应，下半年的行情值得期待。 还是哑铃策略，一头配置银行、电力为主的高股息，一头配置有产业趋势的科技成长，结合6月CPI和PPI数据，以白酒、地产为主的顺周期依然不占优。 .....

今天上证指数下跌0.13%，收报3493点，深证成指下跌0.06%，创业板指上涨0.16%，全A合计成交15276亿，成交额相比上个交易日有所上升。

今天预计-6500，预计-0.6 %，大跌0.6%，我不能接受。今年以来+23000，今年以来+2.1%。7月目标+15%有点低，改为+20%比较合理。

今天没有操作，继续保持卧倒不动。目前人工智能持仓占比100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。 本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的 任何个股和基金都可能有腰斩风险。 所有内容均不构成投资建议，请各位 独立思考 ，不要以我的内容作出买入或者卖出决策， 风险自担！