今天银行又涨幅靠前，我人工智能大部分时间走势跟银行呈现负相关，银行一旦起飞，那我人工智能大概率就要坠落，今天可以看出来买银行的资金也开始出现了分歧，下午银行冲高回落明显。今天整体人工智能都没啥动静，毫无看点，收盘涨了0.07%，涨个寂寞，真的，跟绿了没区别，我就当它是绿的。上周五复盘文章留言靠前的是基友让我分析游戏，首先声明一点，我没有持有游戏ETF，接下来也没有买游戏ETF的打算。客观来讲，我认为游戏ETF的性价比还是有点高的，哪怕今年以来赢麻了，后面大概率还会反复，因为游戏估值低+业绩增速高+AI降本增效。但游戏这个行业的空间不大，里面没有千亿的公司，很难成为资金的共识，涨多了需要止盈，不适合卧倒不动。根据wind数据显示，截止到2025.7.11动漫游戏ETF今年以来涨了30.81%，近2年跌了1.65%，近3年涨了69%，近1年涨幅对比指数型基金和沪深300遥遥领先。根据wind数据显示，截止到2025.7.11游戏市盈率为44.13倍，处于近5年分位点的50.98%，估值刚达到适中的位置。游戏今年的归母净利润增速爆表。根据wind数据显示，机构预测2025年游戏归母净利润增速为153.96%，对应的PEG估值为0.76。PEG小于1代表性价比高，游戏去年PEG8.66贵的离谱，今年大幅改善，但明年预测又下去了，不但股价波动剧烈，业绩增速波动也剧烈，不适合长期持有，需要做波段。游戏ETF是行业基金，95.5%重仓的是中信一级行业传媒，传媒业绩今年改善明显。根据wind数据显示，2025Q1中信一级行业传媒归母净利润同比增长38.35%，在31个一级行业里排名第7，不管是对比过去4个季度还是对比其它行业传媒的业绩改善都非常明显。我观察到现在AI赋能非常大的2个一级行业是计算机和传媒，目前AI对编程的错误率非常低，而且还能很好的检索BGU，利好计算机细分的软件和传媒细分的游戏。游戏本质上也是需要编程，而AI在编程和图形处理这方面越来越强，不是我预测，是已经实现了降本增效。因为计算机和传媒的利润增速远大于营收增速，这里可以看出借助AI大概率已经实现了降本增效。2025Q1主动基金加仓第一的竟然是传媒，从2024Q4的4.1%加到了2025Q1的6.35%。短期来看今年以来游戏ETF涨幅达到了30%，涨幅涨多了调整也正常，但从主动基金持仓占比6.35%来看我认为今年还有提升的空间。传媒跟电子、医药、新能源、食品饮料无法对比，因为传媒里面的公司都是中小市值，在绝对值上还是较低的。这个时候问题就来了，就是传媒这个行业无法吸引更多的资金涌入，主动基金的持仓占比不太可能提高到20%左右。根据wind数据显示，动漫游戏100只个股里50%市值是小于100亿的，500-599亿占比7.69%，没有千亿的公司。这种情况下，只要机构稍微买一点股价就冲上来了，比如今年爆火的哪吒就吸引了很多机构和个人投资者涌入，但热度一过，里面的资金还是会出来去追其它行业。游戏当下估值适中，今年业绩增速也很高，PEG估值低于1，短期拥挤度有点高，但主动基金持仓占比还有提高的空间，有性价比高，但操作难度很大。我认为我是拿捏不住游戏ETF，首先是行业基金，波动太大，这里的波动不但是股价波动，还有业绩增速波动都很大。.....
今天上证指数上涨0.27%，收报3519点，深证成指下跌0.11%，创业板指下跌0.45%，全A合计成交14812亿，成交额相比上个交易日有所下降。
今天预计+700，预计+0.07%，小涨0.07%，跟绿了没区别。今年以来+30000，今年以来+2.7%。7月目标+20%。
今天没有操作，继续保持卧倒不动。目前人工智能持仓占比100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。
本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
小瑜哥约 4 分钟