人工智能这几天感觉上涨无力，重仓的CPO拥挤度过高，一旦CPO大跌那人工智能也顶不住，日内波动明显加大，换手率大幅提高，是时候考虑止盈了。昨天人工智能小涨0.46%，今天大跌1.1%，麻了，亏麻了，早知道昨天阶段性止盈一部分多好啊。下周，如果下周一大涨2%以上，我打算阶段性止盈一部分，先把盈利的部分止盈是一个不错的选择。人工智能我从+18%跌到-11%，现在又涨到了+13%，从低点-11%涨到现在，区间涨了24%了，这个时候做一个阶段性止盈我认为不过分。根据wind数据显示，截止到2025.7.31人工智能主题指数前3大权重行业是计算机占比36.5%，电子占比34.1%，通信占比19.6%，我分析人工智能拥挤度主要分析计算机+电子+通信3个一级行业的拥挤度。根据wind数据显示，2025.7.31，中信一级行业电子+计算机+通信成交额占万得全A的比重达到了29%，今年最高是41%。根据wind数据显示，2025.7.31，中信一级行业电子+计算机+通信的换手率达到了17%，今年最高是20%。结合成交额占比和换手率，人工智能的拥挤度开始明显上升，特别是换手率距离前期新高仅差3%，证明里面卖出止盈的资金比较强烈了。对于成长行业，特别是主题基金和行业基金，机构看估值喜欢看PEG估值而不是PE估值，目前人工智能PEG估值也不便宜了。根据wind数据显示，截止到2025.7.31，wind对人工智能2025年PEG估值预计为0.95。PEG大于1，代表估值贵，性价比不高，小于1代表估值便宜，性价比高，目前人工智能PEG估值非常接近1了。有人说这个PEG不准，都说了是预测的，看绝对值意义不大，但可以跟踪相对值，比如上次我看的是0.9，现在变成了0.95，那当下PEG估值就比之前贵了。根据wind数据显示，截止到2025.7.31，人工智能风险溢价为-0.09%，这个值相对来说正值会好一些，现在已经变成了负值了，需要考虑做阶段性止盈了。今年3月14日达到了-0.22%，通过跟踪风险溢价也可以设置止盈目标，我的想法是等到风险溢价到-1%我开始阶段性止盈，等风险溢价到正值再把止盈的一部分以定投的方式加进去。根据wind数据显示，截止到2025.7.31，融资余额来到了1.97万亿，超越了今年3月的1.92万亿，创了近10年的新高。融资余额主要是风险偏好高的资金，买的大部分都是以创新药、人工智能相关的成长行业，如果接下来市场不能继续上涨，那融资余额很难再往上冲了。说人话就是，如果接下来成长行业赚钱效应不能继续，那前期浮盈较多的投资者可能会选择落袋为安。结合人工智能当下拥挤度、PEG估值、风险溢价以及融资余额来看，这个时候不建议盲目冲进去，性价比没有之前高了。下周如果遇到人工智能大涨的一天，我会卖出一部分仓位，做一个阶段性止盈。我长期看好人工智能，所以不会卖完，卖出的仓位等后面遇到调整的机会再加进去。.....
今天上证指数下跌0.37%，收报3559点，深证成指下跌0.17%，创业板指下跌0.24%，全A合计成交16201亿，成交额相比上个交易日大幅下降。
今天预计-13000，预计-1.1%，大跌1.1%，我不能接受。今年以来+135000，今年以来+12.8%。8月单月目标+20%，不会做更改。
今天没有操作，继续保持卧倒不动。目前人工智能持仓占比100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。
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小瑜哥约 4 分钟