今天人工智能又大涨，我认为当下人工智能就跟之前的新能源车逻辑一样，当下各种AI应用快速爆发，人工智能正处于快速成长期，也就是业绩爆发期和渗透率快速提升期。上周五人工智能大跌1.61%，今天大涨1.7%，8月重回巅峰+18%问题不大，市场成交量还是很高，流动性也很足，大盘搭台，成长唱戏的逻辑还在。这个时候我只需要做好2点，第1卧倒不动，第2重复第1。看大周期的话，这个时期AI适合卧倒不动，每一次调整都是机会，一旦等AI渗透率达到30%左右再去布局就晚了，这个渗透率指标我参考了新能源车，一旦AI从快速成长期到成熟期，到时候机构资金就要卖出止盈了。当大部分人都看懂了AI的时候，当大部分人都涌入AI的时候，那基本上大的周期就要结束了。以前我投资新能源车，本来想按照移动互联网、5G等渗透率去布局，结果万万没想到，新能源车机构资金跑的比我想象中快得多，在新能源车渗透率刚达到27%就开始止盈了，我当时还想着30%甚至到40%再止盈....说人话就是，AI这次机构资金也会提前布局，到时候有可能比新能源车渗透率还要早就会止盈，比如26%？都是有可能的。当我明白了这点后，没办法，我只能提前左侧布局，然后提前止盈，不然等AI涨起来，等大家都看好AI的时候，我再买入就晚了，到时候就是所谓的“鱼尾行情”了。根据工业富联2025.8.11发布的公告显示，上半年实现归母净利润121.1亿元，同比增长38.6%，营收和利润创了同期新高。AI全球代工龙头业绩创新高可以看出当下AI服务器的景气度很高，然后你再看英伟达股价持续创新高，上周的GPT-5的发布等等，AI相关公司业绩创新高可以证明当下全球AI是有业绩基本面的。有用，可以辅助我们判断当下AI景气度达到了什么阶段，如果说AI全球龙头业绩创新高，代工厂的业绩、CPO、PCB等跟AI强相关的公司业绩都在创新高，那可以看出当下AI景气度还在上升，还处于快速成长期。一旦相关公司业绩开始出现下降，那就要注意了，如果1家出现了下降，那可能是有其它因素，如果说好几家都出现了业绩下降，那有可能就是AI景气度开始下降了，AI有可能就要从快速成长期到成熟期了。我跟踪了好几年主动基金的持仓变化，所谓的基金抱团更多是事后总结，但也有规律，这个规律就是产业趋势+业绩基本面，当你明白了这点后就可以事前布局。上图是2025Q2主动基金对一级行业的持仓变动。之前我根据Q1持仓占比以及当下产业趋势做了如下判断：2季度主动基金大概率会减仓电子，因为电子1季度持仓占比高达18.02%，距离过去主动基金持仓占比20%高位非常接近了。当下AI重仓的主要行业不再是电子，而是计算机大头，然后是电子和通信，我判断计算机和通信的持仓占比将会大幅提升。结果2季度主动基金减仓了0.17%的电子，大幅加仓了1.87%的通信，减仓了0.44%的计算机，判断有对也有错，对了电子和通信，错了计算机。3季度主动基金将会继续加仓通信、计算机，小幅加仓传媒、军工，减仓电子和银行，这个猜测可以等3季报披露再来验证。2季度主动基金把通讯持仓占比加到了5.27%，我认为还远没有买够，一旦主动基金形成抱团，通信的持仓占比将会继续提升，因为当下通讯满足了产业趋势+业绩基本面，为什么我不可以假设它可以到20%的持仓高位？这里面远远被低估的是计算机，2季度计算机持仓占比仅为2.49%，这点是我没想到的，计算机二级行业有计算机硬件和软件，这2大方面都是AI相关，服务器需要AI硬件和软件。同时计算机还有一个逻辑，那就是AI编程，目前AI编程在商业中得到了正反馈，接下来降本增效将继续在财报中看到。我认为当下AI正处于快速成长期，AI相关应用渗透率正处于快速爆发期，在一个行业处于快速成长期和渗透率爆发期要做的是持有，而不是卖出。因为当下主动基金在AI相关的布局还远没有买够，比如计算机和通信以及细分的AI芯片。等，等主动基金买够了再卖出，主动基金什么时候会买够？大概率就是大多数人都看好AI的时候，大多数人都开始买AI基金的时候，当大家都看好的时候就是卖出的时候。.....
今天上证指数上涨0.34%，收报3647点，深证成指上涨1.46%，创业板指上涨1.96%，全A合计成交18502亿，成交额相比上个交易日有所上升。
今天预计+20000，预计+1.7%，没有2%，不值一提。今年以来+152000，今年以来+14.1%。8月单月目标+20%，不会做更改。
今天没有操作，继续保持卧倒不动。目前人工智能持仓占比100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。
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