上周五我卖出止盈了8%仓位的人工智能，然后本周3天人工智能还在大涨，我卖飞了，今天终于等到了人工智能和云计算下跌，我决定把上周止盈的仓位分批加进去。为什么要加进去？如果我的逻辑没毛病，那我应该做的是继续持有而不是卖出，如果我的逻辑有问题，我不应该卖出止盈8%的仓位，而应该卖出止盈80%的仓位才有用。之前判断有点失误，我只看了1天的拥挤度，后面我如果要卖出止盈起码要看1周的平均拥挤度，1天的不太合理，因为有时候人工智能突然暴涨导致1天的拥挤度突破升高。昨天人工智能大涨2.39%，今天跌了0.3%，止步4连涨，目前我认为人工智能拥挤度还未达到今年高点，暂时我不考虑止盈，我要追求复利。根据wind数据显示，2025.8.20，中信一级行业电子+计算机+通信3个行业成交额占万得全A的比例为31.7%，今年最高41%左右。根据wind数据显示，2025.8.20，中信一级行业电子+计算机+通信3个行业换手率为13.2%，今年以来最高20%左右。结合人工智能重仓的计算机+电子+通信3个行业成交额占比和换手率来看人工智能拥挤度还未达到今年高点，我暂时不考虑止盈。前段时间我为了节省时间统计这2个数据用的是AI，后面发现数据有一定的误差，今天开始我直接拉数据统计会更加精准一些。行情我认为还没结束。为什么？因为融资余额本周以来大幅增长，根据wind数据显示，2025.8.20，融资余额为21329亿元，比上个交易日增长155亿元。你看最近4个交易日融资余额都是几百亿在增长，这个幅度相当大了，很明显资金正在加速涌入A股。融资余额代表着市场风险偏好非常高的资金，当融资余额以百亿速度在增长我不可能在这个时候止盈，起码等融资余额掉头向下再考试止盈也不迟。这几天我一直在研究人工智能拥挤度的问题，我发现除了主动基金低配以外，ETF资金也是低配的，一旦ETF资金被动买入，那人工智能的行情可能还没那么快结束。看上面的图你就有答案，根据wind数据显示，近3月，沪深300成分股表现里涨幅靠前的是新易盛、中际旭创、工业富联、天孚通信等，跌幅靠前的是比亚迪、万泰生物、欧派家居、招商公路等。沪深300指数是按照市值加权的，人工智能相关的通信持续大涨，市值持续上涨，那下次指数调仓就会加大通信的持仓占比。同样，近半年跌的个股和行业将会被动降低仓位，这个逻辑非常关键，因为沪深300指数规模太大了。有多大？根据wind数据显示，截止到2025.8.20，沪深300指数规模总计为12458亿元，先不说未来怎么样，按照当下的逻辑调整大概率会继续增加通信、计算机的仓位，降低煤炭、食品饮料等仓位。根据wind数据显示，截止到2025.8.20，沪深300指数前5大行业分别为银行占比14.9%，非银金融占比11.3%，电子占比10.4%，食品饮料8.1%，新能源7.5%。而计算机只有3.8%，通信3.9%，近1月还是通信、AI芯片涨得多，银行是大跌。如果，我说的是如果，如果人工智能接下来受到资金一致青睐，那可以预期的是未来计算机、通信在沪深300指数的仓位将会继续上升，上升空间很大。有多大？电力设备及新能源2022年在沪深300指数持仓占比达到了11.2%，我就按照新能源去计算的话，那计算机和通信的提升空间还有7.3%左右。云计算是行业基金，根据wind数据显示，截止到2025.8.20，云计算里计算机占比79.2%，通信占比16.9%，没有电子。人工智能重仓的是计算机+电子+通信，计算机也是人工智能第一大重仓，我说了，如果人工智能要起飞，离不开计算机起飞。云计算机是行业基金，波动远大于人工智能主题基金，长期仓位控制在10%以内。.....
今天上证指数上涨0.13%，收报3771点，深证成指下跌0.06%，创业板指下跌0.47%，全A合计成交24609亿，成交额相比上个交易日有所上升。
今天预计-4000，预计-0.3%，跌太少了，我不能接受！今年以来+312000，今年以来+29.4%。8月单月目标+20%，不会做更改。
今天买入10000云计算ETF。目前人工智能持仓占比92%，云计算占比1%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。
本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
小瑜哥约 4 分钟