客观来讲今年以来基金+61.4%已经相当高了，阶段性止盈一部分是合适的，但我参考过去新能源车我认为人工智能的行情还远没有结束，加上人工智能拥挤度还未达到今年高点，我暂时不考虑止盈。昨天人工智能大涨2.54%，今天大跌3.2%，昨天涨的还不够今天跌的，我不能接受，我还是那句话，我认为人工智能的行情还没结束，跌多了是倒车接人不是山顶冻人。2025.9.25电子+计算机+通信成交额占比为37.4%，相比上个交易日下降了1.7%，今年高点41%左右，当下成交额占比很高了。昨天全A成交额是23917亿元，相比上个交易日增加了446亿元，如果市场成交额不能继续上涨，那对于人工智能来讲就有压力了。2025.9.25，电子+计算机+通信换手率为11%，相比上个交易日下降了0.4%，今年最高20%左右。还好换手率是下降的，而且距离今年高点还差9%，证明节前卖出的资金占比还是较低，这样整体拥挤度就不会明显上升。2025.9.25CS人工智能换手率为4.6%，跟上个交易日没有变化，今年最高7.5%，跟上面3个一级行业换手率可以对应上。2025.9.25CS人工智能里面的50只成分股超买指标为0.36，今年最高0.8左右，到0.5就要注意了。2025.9.25CS人工智能成分股主力净流入额12.4亿元，相比今年最高76.8亿元也相差很大。综合以上我认为人工智能拥挤度还未达到今年高点，目前不考虑止盈，继续追求复利。2025.9.25融资余额来到了24196亿元，相比上个交易日增加了133亿元，继续刷新10年新高， 杠杆资金节前并不急着离场，更加看好节后市场。2025.9.26融资净买入主要是电力设备及新能源36.7亿元，电子33.9亿元，通信21.1亿元，计算机15.1亿元，汽车11.1亿元，家用电器4.8亿元。昨天杠杆资金买入新能源的金额超过了电子，说明短期资金更加看好新能源，主要是固态电池和储能。但昨天市场成交额并没有明显放大，很明显是资金卖出其它行业选择了新能源和人工智能，电子+通信+计算机对应人工智能3个重仓。前面几次分析创业板主要逻辑是持仓行业变成了现在热门的CPO和固态电池相关的新能源，同时PEG估值小于1。经过一个多月的快速上涨，截止到昨天创业板指的PEG来到了1.22，PEG大于1代表估值高，性价比不高，虽然现在也不是很贵，但相比前几个月确实贵了。那么这个时候资金就会犹豫，流入的速度大概率会变慢，同时资金也在寻找类似于创业板指的成长行业，正好，这个时候还真有类似的。比如说新能源车当下的PEG估值就类似前几个月的创业板指。截止到昨天wind对新能源车2025年预计的PEG估值为0.83，新能源车里面带有固态电池和储能以及反内卷概念。除了新能源车，CS电池也还行。截止到昨天wind对CS电池2025年预计的PEG估值为1，相比创业板指的1.22，CS电池也是有一定的性价比。CS人工智能跟创业板指差不多。截止到昨天wind对CS人工智能2025年预计的PEG估值为1.17，跟创业板指的1.22差不多。如果我说创业板指的性价比有所下降，那人工智能的性价比也有所下降，以上数据你不用看绝对值，看相对值就可以了，说人话就是PEG小于1的时候买入要好于大于1的时候。这个时候不妨等一等，可以先等业绩释放一段时间再说，也可以等股价下来一段时间再说，如果以上几个主题业绩增速超出市场预期，那对应的PEG就会下来，同样如果股价下来一些，业绩保持现在增速PEG估值也会下来。先把浮盈较多的主题基金，同时PEG大于1的基金止盈一部分，要么加点PEG小于1的，要么就什么都不买，等下次调整到PEG小于1再定投。虽然人工智能拥挤度还未到今年高点，但如果市场成交额不能继续放大，我认为对于人工智能短期来讲是有压力的，因为估值相比前几个月已经不是那么便宜了。这个时候可以考虑阶段性止盈一部分到估值相对便宜一些的基金里面去，或者止盈出来等下跌调整再加。我就不动了，我做不了波段，没有那个能力。我做的是大周期投资，如果接下来继续跌我选择硬扛。.....
今天上证指数下跌0.65%，收报3828点，深证成指下跌1.76%，创业板指下跌2.6%，全A下跌1.2%，全A合计成交21663亿，成交额相比上个交易日有所下降。
今天预计-55000，预计-3.2%，暴跌3.2%，我不能接受。今年以来+599000，今年以来+56.2%。9月目标改为单月+10%比较合理。
今天没操作，继续保持卧倒不动，目前人工智能持仓占比100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。
本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
小瑜哥约 5 分钟