今天CS电池、CS人工智能、创业板50、CS新能源车、机器人为主的热门成长行业开盘大涨，然后下午持续跳水，虽然没有跳绿，但对开盘追高收盘被套资金来讲还是影响情绪。本周有会议，展望未来我认为还得是科技成长，本周市场风险偏好有可能会持续上涨，利好科技成长。上周五人工智能大跌2.78%，过去6个交易日人工智能跌了近11%，这个幅度很大了，我没有卖出止盈，6个交易日我加仓了2次，因为按照我的逻辑拥挤度下来了我应该买入而不是卖出。今天人工智能小涨1.8%，上午最高冲到了4.2%，收盘只有1.8%，里外里亏了2.4%，亏麻了，我不能接受。上周五我分析过CS人工智能的乖离率，得出的结论是人工智能超卖了，分析的数据是上周四的，结果上周五CS人工智能进一步下降到了-7%，严重超卖了。2025.8.29CS人工智能乖离率是+16.6%，然后一路下跌，对应的是指数也一路下跌，大家买涨不买跌，跌的越多，卖的越多，一不小心就卖过头了。上周五的总结是一旦市场风险偏好提升，超卖的资金大概率是需要重新买回来的，果然今天资金开始买了。不但是CS人工智能超卖了，动漫游戏的乖离率也来到了-8.9%，机器人-7.8%，都超卖了，短期来看都有反弹的需求。2025.10.17计算机+电子+通信成交额占全A的比例为29.6%，相比10.16下降了0.1%，近1年最高41%左右。2025.10.17计算机+电子+通信换手率为8%，相比10.16上升了0.6%，近1年最高20%左右，跌个1-2天卖出的人不多，但连续大跌卖出的人开始多起来了。这样没什么不好，止盈的人多了，换手率高了，但没有达到今年高点，而且距离今年高点还差12%左右，这样的调整反而更有利于后面的上涨。2025.10.17CS人工智能换手率为4%，相比10.16持平，近1年最高7.5%，整来看当下人工智能拥挤度并不高，相比上个月明显下降。为什么我说跌跌更健康？因为股价上涨的速度远大于盈利增速，当股价涨得非常高了，就容易回调一段时间让业绩增速跟上，这是合理的。2025.10.17CS人工智能站上250日均线的成分股数量占比为64%，今年2月底那波占比为94%，相比之下当下股价也更有吸引力了，上涨的空间和幅度也有了。第1是社融，9月社会融资规模存量同比增长8.7%，8月同比增长8.8%，今年以来是持续上升的，但从7月开始小幅回落。第2是CPI，9月CPI同比-0.3%，环比+0.1%，CPI是在改善的，但拉长周期来看还是处于底部震荡。过去10年CPI走势跟白酒走势大部分时间都是呈现正相关，其中2019和2020年错位是机构和北向资金抱团导致的，但也只是让白酒延后了下跌而已。直观的数据是目前有一些电商平台的茅子补贴后的价格跌破了1700，价格是由供需决定的，当需求持续下降，那价格也会跟着下降。第3是房价，9月70个大中城市二手住宅销售价格同比和环比都是下降的。白酒走势跟地产走势呈现正相关，房价如果没有持续回升，我认为白酒也有压力。现在消费方面我认为是存在预期差的，因为食品饮料细分方向近几年跌的确实有点多，但我认为市场风格很难切到地产、白酒为主的消费，因为消费基本面还比较弱。上周资金是想切到银行、煤炭为主的红利的，但我认为更多是短期，因为红利今年机构预测归母净利润增速是0.1%，稍微涨一下估值就上去了，更多是配置型资金，交易型资金和杠杆资金不会去。那去哪里？除了AI、机器人、电池、新能源、创新药，今年还加了有色金属、化工相关的顺周期，还去了业绩确定性强的证券。我说了，如果牛市没有结束，我只需要卧倒不动就完事了，因为全球AI的资本扩张周期还没结束，行情需要突破还得是科技成长。.....
今天上证指数上涨0.63%，收报3863点，深证成指上涨0.98%，创业板指上涨1.98%，全A上涨0.79%，全A合计成交17575亿，成交额相比上个交易日有所下降。
今天预计+27000，预计+1.8%，小涨1.8%，不值一提。今年以来+490000，今年以来+45.9%，10月单月目标改为+10%比较合理。
今天没有操作，继续保持卧倒不动。目前人工智能持仓占比100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。
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小瑜哥约 4 分钟