上周人工智能连续下跌我没有卖出止盈，除了我说的月底会议外还有一个逻辑就是业绩基本面，我分析了2季度一级行业业绩增速后发现电子、新能源、计算机、通信、机械设备等成长行业排名靠前，一旦4季度资金回归到业绩也离不开人工智能。昨天人工智能小涨1.73%，今天暴涨4.4%，前面6个交易日跌了近11%，稳住别慌，负利跌起来很快，同样复利涨起来也很快。首先昨天和今天市场都是上涨的，而且是普涨，很明显市场风险偏好开始提升了，一旦市场风险偏好提升利好科技成长多一些。昨晚锂电池龙头公布了3季报，营业收入1041亿元，同比增长12.9%，归母净利润185亿元，创了新高，同比增长41.2%。我认为是超预期的，市场大部分资金认为也是超预期的，因为今天股价大涨，还有前几天公布的AI芯片龙头业绩也是不错的，昨天大涨今天暴涨。目前CS人工智能成分股有4家公布了3季报，AI芯片同比+391%，AI语音+202%，另外2家做AI摄像头的+28%和+20%。说人话就是AI是有业绩基本面支撑的，这个时候跌多了才是机会，并不是说有业绩就一定有性价比，还需要满足产业趋势+估值性价比+当下渗透率低。2025.10.20电子+计算机+通信成交额占全A的比例为31.6%，相比10.19上升了2%，近1年最高41%左右。2025.10.20全A成交额为17512亿元，相比10.19下降了2032亿元，但昨天人工智是涨的，证明资金还是喜欢电子+计算机+通信。客观来讲，成交量低于2万亿对成长是不利的，好消息是今天市场开始做出选择了，还是科技成长。2025.10.20电子+计算机+通信换手率为6.8%，相比10.19下降了1.2%，今年最高20%左右。2025.10.20CS人工智能换手率为1.9%，相比10.19下降了0.6%，指数上涨换手率下降是好事，证明卖出的资金并不多。机构资金都是很聪明的，如果人工智能没有业绩，涨上去之后卖出的人越来越多，换手率越来越高，拥挤度自然就高了。为什么我要跟踪3季报业绩增速，因为这会影响到PEG，2025.10.20CS人工智能预测PEG为0.78，低于1代表估值低，性价比高。这个逻辑同样适用于CPO光模块为主的通讯设备，我之前分析过，CPO业绩增速非常高，对应的PEG并不高，短期拥挤度高，但长期拥挤度依然低，一旦下跌机构资金大概率还会买买买。CS人工智能前2大重仓就是CPO光模块，如果光模块GG了，那人工智能也好不到哪里去。当下CPO对CS人工智能影响非常大，如果CS人工智能当下拥挤度我认为不高，那对应的CPO的拥挤度我认为也不高。最近很多基友都在问为什么我不在人工智能下跌前卖出？然后调整完毕再买入？快醒醒，股市无法预测，我要是可以做到这点，也不至于说玩了6年今天累计收益才转正。不是我不想做， 是我真的做不到，我现在能做的就是大周期，参考过去新能源车3年区间上涨330%来投资人工智能。而且我认为做短线波段风险非常大，卖出是一个风险，买入也是一个风险。2025.10.17很多投资CS人工智能的基友是卖出的，因为遭不住连续下跌，担心后面继续下跌，于是在前面5个交易日跌了8%，加上10.17跌了2.78%，6个交易日跌了近11%选择了卖出。投资ETF的资金卖出的不多，投资一级行业的个股资金卖出的很多。2025.10.17杠杆资金净卖出了电子63.8亿，电力设备及新能源55.8亿，非银金融17亿，机械设备16.9亿，有色金属15.3亿，计算机13.8亿。为什么说卖出也是风险？因为如果你是2025.10.17全部卖出的，那2025.10.20和10.21这2天的反弹你大概率就踏空了。卖出是下定决心，但买入一般都是分批买入，或者是先观察一段时间，当然不排除少数人可以第一时间开盘就全部买入。但我做不到，我认为大多数新手和小白都做不到，因为大家都喜欢追涨杀跌，只有持续上涨后才会下定决心买入，这个时候买入也是一种风险。因为持续上涨后哪怕估值有性价比，但拥挤度很高了，这个时候下跌调整的概率在加大，即使当下没有调整，那上涨一段时间也会存在调整的概率。今天市场成交量比昨天开始上涨，市场开始选择方向了，目前来看还是科技成长，市场风格并没有发生切换，一旦选择了科技成长，我认为对防守的红利是不利的。同时昨天分析过了，市场也很难切到地产白酒为主的消费，因为消费基本面还比较弱，市场要起飞还得是科技成长。但谁会飞得更高更持久？我认为接下来就看业绩了，目前从已披露的部分3季报个股来看人工智能和新能源车、电池方向都不错。最后就是新手和小白不建议做短线波段，很难，买和卖加起来有2个风险，但凡一个错了，很容易把心态搞崩，最后是有可能在牛市中亏钱的。.....
今天上证指数上涨1.36%，收报3916点，深证成指上涨2.06%，创业板指上涨3.02%，全A上涨1.62%，全A合计成交18929亿，成交额相比上个交易日有所上升。
今天预计+68000，预计+4.4%，暴涨4.4%，牛回速归！今年以来+557000，今年以来+52.2%，10月单月目标改为+10%比较合理。
今天没有操作，继续保持卧倒不动。目前人工智能持仓占比100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。
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