今天人工智能又大跌，加上今天跌幅这次人工智能回调超过了10%，拥挤度持续大幅下降，按照我的逻辑应该是买入而不是卖出。昨天人工智能小涨0.54%，2天反弹不到1个点，今天暴跌3.2%，主要是美股AI近期持续大跌情绪面带来的干扰，止盈是不可能止盈的，今天继续含泪加仓1000人工智能。2025.11.13电子+计算机+通信成交额占全A的比例为23.4%，相比上个交易日下降了2.1%，近1年最高41%左右，成交额占比近2周持续大幅下降。2025.11.13电子+计算机+通信换手率为6.8%，相比上个交易日持平，近1年最高21%左右，换手率近2周也是大幅下降。2025.11.13CS人工智能换手率为1.8%，相比上个交易日持平，近1年最高7.5%左右，上次回调10个点换手率跌到2.5%开始反弹，这次比上次还要低。截止到昨天我算了一下CS人工智能PEG为0.65，PEG小于1代表估值低，性价比高，在盈利增速很高不变的情况下，越跌性价比越高，拥挤度跌到阶段低位，我不会在此时卖出止盈。业绩基本面+产业趋势+资金面都没有问题，只有情绪面出现了问题，什么问题？那就是担心AI泡沫，我复盘了一些上次互联网泡沫的情况，其中有一点值得我们重视。如果AI相关公司不再资本扩张了，这是一个信号，但目前美股AI巨头资本开支持续加码，国内的AI应用也在持续加码，从这点来看我认为这个时候聊AI泡沫还太早。截止到2025.11.13融资余额来到了24802亿元，相比上个交易日增加了40亿元，风险偏好高的资金还是看好市场。2025.11.13杠杆资金净买入主要是电力设备32.4亿，电子21.4亿，有色金属14.7亿，基础化工10.4亿，公用事业1.7亿，机械设备4.4亿，通信3.9亿等。对应的指数主要是新能源车、电池、人工智能、有色金属、化工、电力、机器人等，还是科技成长加周期。2025.11.13杠杆资金净卖出的主要是非银金融6.5亿，汽车2.5亿，家用电器2.1亿，计算机1.9亿，建筑材料1.8亿等。对应的指数主要是证券、汽车、家用电器、云计算、白酒等，杠杆资金和主动基金还是不怎么看好消费。不看好消费的逻辑跟房价有关，10月70个大中城市二手房住宅价格指数同比-5.4%，环比-0.6%。白酒跟房地产过去很多年都是正相关，因此机构对白酒的看法也是反弹而不是反转，主动基金3季度还在减仓食品饮料。昨天有色金属ETF(512400)基金份额净卖出3.2亿份，大概5.8亿元，昨天有色金属是暴涨的，但资金选择了卖出，这个逻辑跟我想的一样，因为有色金属短期涨太快拥挤度太高了。昨天创业板AI(159382)基金份额净流入3亿份，大概5.4亿元，昨天创业板AI是跌的，但资金选择了买入，而且近4个交易日连续大幅买入，因为创业板AI跌的幅度比AIETF还要多，拥挤度还要低。截止到2025.11.13创业板人工智能市盈率为78.7倍，处于近1年分位点的49.5%，创业板AI相关的ETF是近1年左右才发布的。创业板AIETF上下20CM比AIETF波动还要大，2只CPO占基金净值高达40%，CPO的涨跌直接影响创业板AIETF的涨跌。波动大并不一定就代表风险大，为什么？因为从数据上来看创业板AI的估值性价比比AI还要大。截止到2025.11.13，ifind对创业板AI2025年预计的盈利增速为145.8%，PEG=78.7/145.8=0.53，CS人工智能PEG是0.65，因为当下人工智能里CPO的业绩增速遥遥领先。我认为当下AI只是情绪面有一点的干扰，这种干扰是有人担心AI泡沫，但我分析上次互联网泡沫时期的一些数据结论发现当下AI还没到泡沫化的程度，因为AI巨头还在大幅增加资本扩张，AI能够带来实打实的营收。加上AI成交额占比和换手率都跌到了前期低位，拥挤度持续大幅下降我应该买入而不是卖出，继续下跌我会继续出手。最后就是杠杆资金还在加仓科技成长，ETF资金也在加仓创业板AI，资金面也利好AI，短期来看创业板AI的性价比要高于AI。.....
今天上证指数下跌0.97%，收报3990点，深证成指下跌1.93%，创业板指下跌2.82%，全A下跌1.27%，全A合计成交19805亿，成交额相比上个交易日有所下降。
今天预计-51000，预计-3.2%，暴跌3.2%，累计收益再再再次跌穿，我不能接受。今年以来+475000，今年以来+44.4%，11月单月目标改为+15%。
今天加仓1000人工智能，一切不要以我为准，我什么都不懂。投资有风险，入市需谨慎。本文所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
小瑜哥约 4 分钟