今天人工智能收盘-0.03%对冲了，盘中涨到了1.2%，收盘对冲了，里外里亏了1.2%，我不能接受。1.很多人问我美股的AI连续暴跌3天为什么A股的AI还在涨？这是一个好问题，首先美股AI概念我认为行情还没结束，哪怕降息概率下降，但降息周期还没结束，利好权益，跌多了也有机会。A股AI概念我之前分析过涨幅比美股晚启动1年半左右，按照这个推演，美股AI如果下跌，A股AI前期并不一定跟跌。这几天国内阿里开始发力千问APP对标chatGPT了，腾讯、百度等互联网公司纷纷发力AI应用。这个时候讨论AI泡沫破裂为时尚早，因为美股的AI和国内的AI巨头都在加大资本开支，AI带来的营收也在加速，这点跟以前互联网泡沫后期不相符。这几天AI反弹我发现创业板人工智能指数反弹幅度明显大于中证人工智能主题指数，我觉得创业板人工智能指数当下性价比高于人工智能主题指数。2.中证人工智能主题指数跟创业板人工智能指数有什么区别？中证人工智能主题指数是全市场选股，包括了创业板和科创板，涨跌停不会达到20%，因为里面很多个股涨跌停限制是10%，而创业板人工智能指数只能在创业板选股，涨跌停限制是20%。虽然创业板人工智能指数波动比中证人工智能主题指数要大，但从估值性价比来看当下创业板人工智能相对占优。截止到2025.11.18，创业板人工智能指数里通信占比61.15%，计算机占比19.8%，电子占比8.79%，主要权重是通信。跟踪创业板人工智能指数的ETF前2大持仓分别是2家光模块CPO，分别占比20%，2家CPO权重合计占比40%，拉到顶了。而目前人工智能里面业绩增速非常靠前的就是CPO光模块，这就导致在业绩增速这块创业板人工智能指数大于其它人工智能指数。截止到2025.11.18，ifind预计创业板人工智能指数2025年归母净利润同比增长146.59%。正是因为有了高增速，才导致PEG估值很低。根据ifind数据显示，截止到2025.11.18创业板人工智能指数市盈率为77.81倍，处于近1年分位点的43.72%。成长行业机构一般看PEG来估值，PEG=77.81/146.59=0.53，PEG小于1代表估值低，性价比高。通过指数规模快速增长可以看出资金正在加速流入创业板人工智能指数，截止到2025.11.18，跟踪创业板人工智能指数的ETF合计规模达到了162.62亿元，最早的ETF是2024.12.06成立的。目前最大回撤也非常接近前面2次最大回撤。根据ifind数据显示，截止到2025.11.18创业板人工智能指数相对前期高点回撤-9.77%，前面2次分别是-13.29%和-14.6%。这次是回撤到-12.13%开始反弹，对于上下20CM的指数我认为适合定投，正好这段时间拥挤度跌下来了，我关注的是创业板人工智能ETF富国(159246)，场外联接A是(024662)，联接C是(024663)。2025.11.18电子+计算机+通信成交额占全A的比例为26.2%，相比上个交易日上升了2.2%，近1年最高41%左右。2025.11.18电子+计算机+通信换手率为8%，相比上个交易日上升了0.6%，近1年最高20%左右。创业板人工智能指数和中证人工智能主题指数重仓的3个一级行业都是电子+计算机+通信，跟踪3个一级行业成交额占比和换手率的变化还是有一定的参考价值。2025.11.18创业板人工智能指数换手率为6.8%，相比上个交易日上升了1.3%，近1年最高14%左右。结合成交额占比和换手率我认为当下创业板人工智能指数和人工智能主题指数拥挤度相比前面2周大幅下降，距离近1年高点也有较大的距离，当下拥挤度并不高。.....
今天上证指数上涨0.18%，收报3946点，深证成指上涨0.00%，创业板指上涨0.25%，全A下跌0.3%，全A合计成交17428亿，成交额相比上个交易日有所下降。
今天预计-470，预计-0.03%，跌个寂寞，绿了跟红了没区别。累计收益明天转正问题不大。今年以来+498000，今年以来+46.5%，11月单月目标改为+15%。
今天没操作，继续保持卧倒不动，一切不要以我为准，我什么都不懂。
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小瑜哥约 4 分钟