人工智能连涨3天，本来我想着今天直接止盈一部分人工智能什么都不买的，但昨天市场成交量放大的同时人工智能小涨0.1%，导致拥挤度是下降的，没有达到止盈目标，暂时先不直接止盈。很多基友说我一边卖出人工智能，一边又买入创业板人工智能和通信，为什么要这么做？这么做的原因昨天分析过了，因为当下人工智能也出现了分化，今年以来通信涨幅大幅跑赢计算机和电子，资金短期更加看好通信。当下我主要的仓位还是CS人工智能，长期可以跟踪市场的贝塔行情，然后我卖出一部分CS人工智能去买入创业板人工智能和通信是为了追求阿尔法行情。因为创业板人工智能和通信是CS人工智能里面的细分，聚焦AI硬件，聚焦CPO光模块和AI服务器产业链等。根据ifind数据显示，截止到2025.12.23两市融资余额来到了25067亿元，2025.12.01是24591亿元，区间增加476亿元，本月以来杠杆资金明细上升。根据ifind数据显示，截止到2025.12.23,12月以来杠杆资金主要买入的是电子162亿，通信98.9亿，机械设备68.4亿，有色金属65.8亿，军工63.6亿，电力设备27.4亿等。买入靠前的主要是科技成长和部分周期，很明显买入通信的幅度大幅上升，有时候看近1周的数据通信都冲到比电子还要靠前。12月以来杠杆资金区间净卖出的主要是计算机20.2亿，化工16.9亿，石油石化10.5亿，传媒10.2亿等，计算机卖出居首。截止到2025.12.23，CS人工智能第一大行业分布就是计算机，占比高达31.99%，这还是在近1年指数2次降低计算机权重下的占比。没办法，我也不想来回转换，但根据杠杆资金流向来看资金更喜欢电子和通信，并不喜欢计算机，这也是为什么我要卖出一部分CS人工智能加仓创业板人工智能和通信的原因。昨天我卖出部分人工智能，买入部分通信CPO，然后很多基友评论说我追涨杀跌。1年前我卖出红利，买入人工智能也说我追涨杀跌，上周我卖出CS人工智能买入创业板人工智能又说我追涨杀跌。如果看短期，今天CS人工智能是小涨，昨天加的通信ETF大涨，我卖出小涨买入大涨的，你说我追涨杀跌貌似没毛病。但如果从PEG估值角度来看我不是追涨杀跌，因为通信的PEG低于CS人工智能，说人话就是CS人工智能的估值比通信要贵，我卖掉贵的去买入便宜的，这不是追涨杀跌。而且在牛市中，追涨杀跌是ETF自带的属性，只要你方向选对了，牛市中的追涨杀跌有时候结果比你想象中的要好。本月以来杠杆资金不喜欢计算机，电子更多涨的是半导体设备，AI芯片由于2只新股上市预期打的太满，2只个股还未盈利，无法计算估值，我认为市场需要消化一段时间。这个时候AI硬件的逻辑相比之下就更强了，并不是只有CPO光模块，近几天液冷、PCB、内存、电源都开始了。今天继续卖出150000人工智能，以转换的方式买入150000通信ETF，继续加大AI硬件的配置仓位。2025.12.23电子+计算机+通信成交额占全A的比例为28.6%，相比上个交易日下降了1.8%，近1年最高40.6%，4次阶段最高平均值为38.3%，下个阶段止盈目标为35%左右。2025.12.23两市成交额19213亿元，相比上个交易日上升了392亿元，成交量接近2万亿是好事，这个时候人工智能小涨或者小跌拥挤度都是下降的。昨天储能电池、黄金股票、半导体设备等涨的都不错，这是好事，轮动上市市场结构更健康，更有利于行情的持续。2025.12.23电子+计算机+通信换手率为7.4%，相比上个交易日下降了0.3%，近1年最高19.2%，4次阶段最高平均值为14.2%，下个阶段止盈目标为10%左右。目前AI拥挤度还未达到我止盈的目标，因此暂时先不考虑直接止盈，先通过转换把仓位调整一下。最近我发现AI震荡或者下跌的时候其它成长会跟上，比如储能电池、半导体设备、有色金属、化工、黄金股票ETF等。这个时候如果在组合里搭配一定比例的非AI成长有利于降低组合的波动，这个不是跟AI对冲的，也是成长，不是红利。最后追求超越CS人工智能的收益是有风险的，因为当下通讯的成交额占比非常高了，一旦全球AI产业链有点风吹草动，那波动起来也很大，因此通信的仓位后面不会大幅增加。.....
今天上证指数上涨0.53%，收报3940点，深证成指上涨0.88%，创业板指上涨0.77%，全A上涨0.89%，全A合计成交18974亿，成交额相比上个交易日减少241亿。
今天预计+14800，预计+0.89%，连涨3天，牛回速归！今年以来+614900，今年以来+57.3%，12月单月目标改为+15%。
今天止盈卖出150000人工智能，转换买入150000通信ETF，卖出将到账的1107是昨天转换自动卖出的。
基金投资有风险，入市需谨慎。本文所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
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小瑜哥约 5 分钟