前天和昨天我止盈了2次人工智能，止盈出来的仓位目前什么都没买，主要是看到最近市场情绪太高了，这些仓位我打算留着2026年市场震荡的时候慢慢加进去。今天下午大盘跳水主要是交易所发布公告将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%。短期对市场情绪有影响，短期涨太快稍微降降温，2023年8月是从100%降到了80%，释放了流动性。现在从80%提高到100%稍稍降降温，毕竟这几天市场成交量太大了，流动性太充足了，这个时候再调整回来也正常。这个时候对于纯靠估值驱动的成长我认为有影响，对有产业趋势和业绩驱动的成长我认为影响不大，下午有一些成长基金跳水后又涨回来了不少。我止盈的逻辑主要是近期人工智能拥挤度上升太快了，背后具体是成交额占比、换手率以及估值分位点等上升太快。去年人工智能持续下跌的时候，按照我逻辑我持续买入而不是卖出，近期人工智能持续大涨后，拥挤度越来越高，按照我的逻辑应该卖出而不是买入。2026.01.13电子+计算机+通信成交额占全A的比例为30.3%，相比上个交易日下降了1.7%，近1年最高40.6%，4次阶段最高平均值为38.3%，下个阶段止盈目标为35%左右。2026.01.13全A成交额36990亿，相比上个交易日增加542亿，这已经是历史新高，持续往上也不是不可能，但难度在加大。昨天人工智能大跌2.6%左右，加上昨天天量成交额，但成交额占比仅下降了1.7%，我觉得幅度太小。2026.01.13电子+计算机+通信换手率为16.7%，跟上个交易日持平，近1年最高19.2%，4次阶段最高平均值为14.2%，下个阶段止盈目标为17%左右。我昨天新改的止盈目标是17%左右，我想着昨天大跌换手率应该有所下降，结果没有下降，买入和卖出的资金还是很多。根据ifind数据显示，截止到2026.01.14，CS人工智能换手率为5.8%，近期也在持续上涨，近一年最高7.5%。截止到2026.01.13，ifind预计CS人工智能2026年归母净利润同比+40.39%，预计2026年市盈率PE为39.98倍。预计2026年PEG=39.98/40.39=0.98，PEG大于1代表估值高，性价比低，目前CS人工智能已经非常接近1了。结合人工智能重仓3个一级行业的成交额占比和换手率，以及指数本身换手率和预测PEG估值，我认为CS人工智能拥挤度近期有点高了，我继续按照纪律执行止盈计划。前面2次止盈我什么都没买，这次止盈也是属于止盈，因为加的黄金股票ETF跟人工智能没有相关性。这次止盈的同时再买入黄金股票ETF，操作逻辑是卖出PEG高的基金，买入PEG低的基金，做一个行业轮动。之前我卖出部分人工智能，买入部分黄金股票ETF被很多基友说追涨杀跌，但今年以来黄金股票指数涨了11.4%，同时期的CS人工智能涨了7.52%。今天黄金股票ETF又涨了1.4%左右，加起来持有+12.4%左右，我认为这波转换没毛病，证明我之前的逻辑是对的，既然是对的，那我干嘛还要去找其它的？截止到2026.01.13，ifind预计黄金股票指数2026年归母净利润同比+30.42%，预计2026年市盈率PE为17.35倍。预计2026年PEG=17.35/30.42=0.57，PEG小于1代表估值低，性价比高，哪怕近期黄金股票指数涨幅大于CS人工智能，但PEG估值还是黄金股票性价比高。那肯定不是，我卖出CS人工智能也买入了其它人工智能，比如创业板人工智能目前仓位也很重，今天创业板人工智能暴涨2.7%左右，加上今天持有+15%左右。还有通信设备、半导体设备等都跟人工智能有关，我卖出CS人工智能的逻辑是短期拥挤度高了，PEG高了。正是因为组合里面人工智能持仓占比太高了，我需要做一个调整，加上今天转换，2只有色金属仓位提到了31%左右，4只人工智能仓位降到了69%左右，人工智能仓位还是很高。前面分析过的云计算近期涨得太快了，本来我想从CS人工智能转一部分过去的，因为云计算重仓的二级行业是AI软件。但没想到这几天GEO突然爆火把AI软件带飞了，那就先等等看，毕竟CS人工智能目前持仓计算机的仓位也不低。.....
今天上证指数下跌0.31%，收报4226点，深证成指上涨0.56%，创业板指上涨0.82%，全A上涨0.31%，全A合计成交39871亿，成交额相比上个交易日增加2881亿。
今天预计+28500，预计+1.69%，差不多把昨天跌的涨回来了，勉强能接受。今年以来+143000，今年以来+8.54%，1月单月目标+20%。
今天卖出100000CS人工智能，占今天总仓位的6%左右，以转换的方式买入100000黄金股票ETF，卖出将到账的49160是昨天卖出的，今天15点后到账。
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小瑜哥约 5 分钟