昨晚我再看了一下快牛和慢牛的文章，上次我关注的是快和慢，我理解的快牛是强者恒强，慢牛是行业轮动，但这次我发现了不一样的地方。不管是快牛还是慢牛，都带有牛，这才是重点，再结合我理解的快和慢，所以我选择稍微的均衡配置。根据ifind数据显示，截止到2026.01.20，电子+计算机+通信成交额占全A的比例为28.6%，相比上个交易日下降了2.1%，近1年最高40.6%。根据ifind数据显示，截止到2026.01.20，电子+计算机+通信换手率为10.5%，相比上个交易日下降了0.4%，近1年最高19.2%。根据ifind数据显示，截止到2026.01.20，CS人工智能市盈率PE为64.59倍，处于近1年分位点的64.26%，近1年最高市盈率为81.54倍，市盈率也有所下降。PEG简单计算公式=PE/盈利增速，当盈利增速不变的情况下，PE下降，那PEG也会下降。上市公司是每个季度公布财报的，即使各大金融终端要预测年度盈利增速也要看最新的季报。如果短期，1-2个月相关板块股价上涨太快，那资金就会担心这个板块的业绩增速是否跟得上？根据ifind数据显示，2026.01.20，沪深两市融资余额为26830.44亿元，相比上个交易日下降了137.77亿元，连续2个交易日下降。根据ifind数据显示，2026.01.20.融资净卖出的主要是电子37.3亿，计算机20.2亿，机械设备17.8亿，通信13.7亿，汽车10亿，医药生物6.8亿等。融资资金属于风险偏好非常高的资金，买也是喜欢买成长，卖也喜欢卖成长，接下来还需要继续观察，如果继续卖出，那对成长板块也有一定的影响。根据ifind数据显示，截止到2026.01.20,近1年融资余额的走势跟沪深300指数的走势呈现大幅正相关。沪深300指数上涨，融资资金是流入，沪深300指数下跌，融资资金是下降的，今天沪深300指数是上涨的。还有一个数据就是ETF资金。根据ifind数据显示，2026.01.20，股票型ETF净流出534亿元，流出靠前的主要是沪深300相关ETF，上个交易日也是大幅流出。如果接下来股票型ETF从流出转为流入那对大盘来讲就是一个好消息，就是增量资金，这点还需要进行跟踪。我发现近几年资金并不怎么关注化工板块。根据ifind数据显示，截止到2026.01.20，基础化工成交额占全A的比例为5.3%，近5年最高14.4%左右。上图可以看出2023年至今资金对基础化工板块并不怎么感兴趣，都奔着科技板块去了，但最近科技板块涨太多，又重新关注化工板块了。关注之后换手率持续上升。根据ifind数据显示，截止到2026.01.20，基础化工换手率为3.54%，近5年最高4.9%左右。成交额占比上升速度远没有换手率上升速度那么快，这点很有意思，不同的人看有不同的逻辑。拥挤度里面还有一个指标是估值。基础化工板块属于周期，一般用市净率PB来估值。根据ifind数据显示，截止到2026.01.20，细分化工市净率为2.9倍，处于近5年分位点的68.9%，估值处于中位数上方。结合基础化工板块的成交额占比、换手率以及估值等指标来看，化工板块的拥挤度相比目前涨幅过高的科技板块要低。我的想法是如果接下来融资资金和股票ETF资金继续流出，或者AI板块拥挤度进一步上升，我会考虑继续降低一部分AI板块的仓位，提高一部分化工板块的仓位。.....
今天上证指数上涨0.08%，收报4116点，深证成指上涨0.7%，创业板指上涨0.54%，全A上涨0.57%，全A合计成交26239亿，成交额相比上个交易日减少1805亿。
今天预计+33000，预计+1.95%，贵金属板块暴涨，今天请叫我贵金属瑜经理，谢谢。今年以来+159000，今年以来+9.49%，1月单月目标+20%。
基金投资有风险，入市需谨慎。文中展示的账户截图、持仓数据仅为个人投资记录，本频道所有内容均不构成任何投资建议。请各位投资者独立思考、自主决策，切勿依据本频道内容作出买入或卖出操作，投资风险由个人自行承担！
小瑜哥约 4 分钟