昨天布伦特原油价格涨到了118.03美元/桶了，近2周纳指和创业板指还在继续上涨，市场对油价的脱敏程度超出了我的个人预期，未来市场怎么走，我也不知道，我只能根据自身风险偏好进行动态应对。我应对的方式是降低3成仓位，留下7成仓位是我看到全球AI景气度依然很高，同时7成仓位里切换一部分仓位到一季报盈利增速靠前的行业指数里。根据ifind数据显示，2026.04.29美元指数为98.96,2026.04.28为98.62，继续上涨，美元指数从2026.04.20以来震荡上涨。根据ifind数据显示，2026.04.29布伦特原油期货结算价为118.03美元/桶，2026.04.28为111.26美元/桶，大幅上涨，从2026.04.17至今震荡上涨。根据ifind数据显示，2026.04.29沪深两市融资余额为27038.92亿元，相比2026.04.28增加了36.63亿元。根据ifind数据显示，2026.04.29融资净买入的行业主要是有色金属、电力设备、电子、银行、公用事业、建筑材料等，其中有色金属净买入幅度远大于其它行业。净卖出的行业主要是计算机、医药生物、基础化工、家用电器、机械设备、钢铁、汽车等，其中计算机净卖出幅度远大于其它行业。昨晚美联储FOMC会议维持利率3.5%-3.75%不变，符合市场预期，公布后美元指数上涨，10年期美债收益率上涨。根据CME数据显示，截止到2026.04.29，市场预期2027年12月将政策利率将到3.5%以下的概率为59.8%，降息预期延迟到了明年底。根据历史规律，一旦流动性没有那么宽松，对于纯靠流动性支撑的高PE分位点的行业会有压力，这个阶段我个人会优先关注业绩基本面。2026年1季报截止到今天上午已经披露了99.8%左右，还有几家未披露，今天是截止日期，还未披露的今天收盘后陆续披露，我先看看已经披露的数据。根据ifind数据显示，截止到2026.04.29，通过已披露的1季报来看，归母净利润同比增速靠前行业主要是计算机同比+122.68%，有色金属+112.7%，国防军工+86.79%，综合+85.82%，电子+74.58%，电力设备+53.29%等。科技成长里面的计算机、军工、电子、电力设备盈利增速靠前，周期里面的有色金属盈利增速靠前。再往下环保+20.22%，交通运输+19.46%，石油石化+15.28%，基础化工+14.01%，申万31个行业里盈利增速前11个行业主要是科技加周期。平常我没有单独关注计算机，今天看到计算机盈利增速靠前就单独看看。根据ifind数据显示，2026.04.29申万一级行业计算机占全A的比例为5.26%，相比2026.04.29下降了0.68个百分点。近5年计算机成交额占比大多在15%以下震荡，目前距离15%还差9.74个百分点，目前计算机成交额占比处于近5年较低的位置。根据ifind数据显示，截止到2026.04.29，CS计算机市盈率PE-TTM为50.84倍，处于近3年分位点的16.12%，处于近5年分位点的27.32%，处于近10年分位点的30.52%。6.以下是个人小结，本文所有内容不构成任何投资建议我个人不喜欢拥挤度高的行业，主要表现的量化指标就是成交额占比以及PE或者PB分位点来到了近5年较高位置，加上短期涨幅过高，比如1个月涨了20%左右，那我会选择降低仓位或者避开。那么问题来了，CS计算机成交额占比以及PE分位点处于近5年较低的位置，同时2026Q1归母净利润增速也靠前，按照我的逻辑应该关注才对。继续分析我发现事情并不是我想的这么简单。CS计算机行业分布权重里申万一级行业计算机占比80.56%，二级行业计算机软件占比26.68%，计算机设备占比23.3%。看到这里我的想法跟之前不一样了，今年AI全球资金还是更喜欢硬件，AI现在可以实现自动编程，自动做网站，各种AI插件对传统软件公司造成了非常大的挑战。从阶段涨跌幅可以继续验证这一观点。截止到2026.04.29，CS计算机今年以来涨了6.89%，近1年涨了24.34%。同时期的CS电子涨了16.44%和76.47%，同时期的通信设备涨了24.31%和244.7%。很多事情还需要结合当下的产业趋势以及资金面综合分析，学不完，根本学不完。根据历史规律，一旦美元指数和布伦特原油双双走强，对权益市场有压制，对高PE分位点，业绩增速较低的科技行业压制较为明显，需要注意波动风险。......
今天上证指数上涨0.11%，收报4112点，深证成指下跌0.09%，创业板指下跌0.27%，科创综指上涨3.42%，全A上涨0.258%，全A合计成交27595亿，成交额相比上个交易日增加1503亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日预计-0.17%，2026年至今预计+14.49%。仅分享个人基金涨跌，不构成任何投资建议。
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昨天咖啡馆更新了医药生物成交额占比和换手率以及PE分位点数据以及铜、铝、黄金、锂价格跟踪。今天咖啡馆更新有色金属成交额占比和换手率以及PE分位点数据，五一假期后面几天更新PMI数据以及读书笔记。微信小店鱼鸽严选2026.04.15免费加入会员，积分满29(VIP2)联系店铺客服免费领取《小瑜哥个人学习笔记》本学习资料为会员专属学习权益，仅供个人参考，不构成任何投资建议。小瑜哥咖啡馆
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