近期全球股市资金都在抱团AI，对美元指数和高油价已经“脱敏”了，TMT成交额占比来到了过去5年高位区间，但股市资金还在关注TMT，按照我之前的逻辑我应该慢慢止盈科技基金的，但按照数据的逻辑又不一样。这个时候操作很容易变形，因为市场的焦点都在AI，如果你持仓的是非AI，那感受是不同的。如果你持仓的基金在市场上涨的时候没跟上，在市场下跌的时候跌得更多，几天你可能忍得住，几个月下来，我认为部分投资者追涨杀跌的概率在增加。根据ifind数据显示，2026.05.14美元指数为98.86,2026.05.13为98.47，继续上涨。根据ifind数据显示，2026.05.14布伦特原油期货结算价为105.72美元/桶，2026.05.13为105.63美元/桶，继续上涨。美元指数和布伦特原油从2026.05.07-2026.05.14震荡上涨，但另一边的全球AI继续上涨，这是我短期在数据上看的不是很明白的地方。昨天我分析了美元指数跟有色金属指数和恒生科技指数过去5年的相关性，得出的结论是美元指数跟2只指数呈现一定负相关，跟恒生科技指数负相关性大于有色金属指数。根据ifind数据显示，2026.05.14沪深两市融资余额为28530.31亿元，相比2026.05.13增加了91.45亿元，融资余额近1周持续大幅净流入。根据ifind数据显示，2026.05.14融资资金净买入的行业主要是电子、通信、公用事业、汽车、机械设备、食品饮料、建筑装饰等，电子和通信净买入幅度远大于其它行业。净卖出的行业主要是有色金属、国防军工、计算机、农林牧渔、环保等，有色金属净卖出幅度远大于其它行业。根据ifind数据显示，2026.05.04-2026.05.14，股票型ETF净流出1864亿元，流出靠前的主要是沪深300ETF和中证500ETF，主要是宽基ETF，流入靠前的主要是证券ETF和通信设备ETF，主要是行业ETF。根据ifind数据显示，截止到2026.05.14沪深300指数行业分布里电子占比15.83%，银行占比11%，电力设备9.03%，非银金融8.76%，通信8.27%，有色金属6.37%，食品饮料6.09%等等。股票型ETF资金流出靠前的是跟踪沪深300指数的ETF，这会导致沪深300指数里行业权重占比高的行业在股票型ETF资金流出下有压力。另一边AI重仓电子、通信、计算机等行业，又会受到资金的流入，比如融资资金近期持续净流入电子和通信，那相对来说电子和通信的压力就会小一些。如果其它行业融资资金不喜欢，其它资金也不怎么关注，那这些行业在股票型ETF资金流出下的压力就会比较明显。根据ifind数据显示，2026.01.05-2026.05.14申万31个一级行业涨幅靠前的主要是通信+52.65%，电子+38.91%，综合+28.34%，建筑材料+25.59%，机械设备+17.64%，电子设备+17.51%等等。其中银行-5.69%，非银金融-12.54%，食品饮料-6.48%，医药生物-1.57%，这4个行业在沪深300指数里面占比也不低，但不是AI板块。可以看出今年至今通信和电子的涨幅远大于其它行业，资金抱团行为导致的局部行情尤为明显。这会导致沪深300和中证500为主的宽基指数难以跟上，因为这些宽基指数重仓的不只是通信和电子，还有银行、非银金融、食品饮料、医药生物等行业。于是资金开始卖出宽基ETF去买入行业或者主题ETF，这是我近期观察的现象。如果说接下来股票型ETF资金继续净流出，我个人认为可能还会先流出宽基ETF，慢慢流入行业或者主题ETF。第1，我选择避开股票型ETF净流出靠前的沪深300ETF和中证500ETF里面的非AI行业，通过今年以来涨跌幅可以看出当下资金喜欢通信和电子的程度远超其它行业。第2，我选择跟融资资金一样也去抱团AI，短期股价走势跟资金紧密相关，当买入大于卖出，股价就会上涨，当买入持续大于卖出，股价就会持续上涨。第3，我选择抱团AI的同时布局一点价值基金防守，防止AI抱团过于极致带来的过热风险。......
今天上证指数下跌1.02%，收报4135点，深证成指下跌1.17%，创业板指下跌0.56%，科创综指下跌1.18%，全A下跌1.04%，全A合计成交33684亿，成交额相比上个交易日减少179亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日测算-2.9%，2026年至今测算+15.72%。根据个人动态调整策略，今天降低有色金属基金仓位，新增双创AI基金和价值基金仓位，本操作仅为个人持仓调整记录，不构成任何投资建议。
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