昨天市场大跌我没看懂，一方面是全球AI芯片龙头财报超出了我的个人预期，另一方面A股AI方向2026Q1业绩增速也靠前，这种情况下突然大跌我不会瞎操作，先观察几天再说。昨晚我复盘了一下昨天跌幅靠前的指数，主要是前期涨幅靠前的通信和电子，对应的是AI硬件方向，昨天微盘股和中证2000指数跌幅也靠前，对应的小市值量化基金方向。从结果上来看，昨天市场部分资金选择了兑现，这是客观事实，加上当下TMT板块成交额占比来到了过去5年高位区间，我的应对方式是避开前期涨幅靠前的AI方向行业基金和量化重仓的小市值基金，选择宽基继续参与AI投资。根据ifind数据显示，2026.05.21美元指数为99.18,2026.05.20为99.13，继续上涨，近期美元指数从2026.05.08-2026.05.21持续震荡上涨。前面我分析过美元指数今年以来跟创业板指数、科创50指数负相关性没有前几年那么高了，但跟有色金属、黄金、医药生物等行业负相关性还是较高。根据ifind数据显示，2026.05.21布伦特原油期间结算价为102.58美元/桶，2026.05.20为105.02美元/桶，有所下跌。看上图，布伦特原油价格从2026.03.13-2026.05.21一直在103美元/桶来回震荡，还是处于高位区间。高油价对美国通胀以及全球通胀都有影响，部分经济体已经开始加息了，通过A股2026Q1财报来看，对传统行业的影响过去几个月已有所体现。近2个月石油石化相关价格出现了大幅上涨，对AI的影响要小于传统行业，4月集成电路出口大增，电子板块1季度盈利增速位居前列。根据ifind数据显示，2026.05.21沪深两市融资余额为28662.81亿元，相比2026.05.020减少了83.52亿元。昨天融资资金净买入的行业主要是家用电器、房地产、公用事业、轻工制造、非银金融、石油石化等，净买入的幅度都不大。净卖出的行业主要是电力设备、通信、有色金属、国防军工、医药生物、计算机、基础化工等，电子昨天转为了净卖出，但幅度远低于电力设备、通信和有色金属等。昨天通信和电子跌幅靠前，但融资资金昨天小幅净卖出电子，如果融资资金要止盈或者从电子切换到其它行业，那卖出电子的幅度应该靠前才对，接下来我会继续跟踪融资资金的动向。根据ifind数据显示，2026.05.21TMT板块(电子+通信+计算机+传媒)成交额占全A的比例为43.84%，过去5年峰值为45.72%，目前TMT板块成交额占比处于过去5年高位区间。成交额占比越来越高我个人认为有2个逻辑，1是资金关注度越来越高，代表资金认可程度。2是认可资金越来越多，如果市场不能放量，或者资金不能继续流入TMT，一旦TMT里面有资金止盈，回调的概率在增加。昨天我分析过了，今年以来美元指数走强阶段，中证红利指数近期也是下跌的，今年以来大多时候市场风险偏好下降阶段，红利防守效果非常有限。这点我个人认为可能跟高油价有关，因此我上周配置部分价值基金我认为逻辑还不够强，既然防不住，那我有2个选择，1是继续配置科技成长，2是卖出价值基金降低仓位防守。现在问题是TMT板块成交额占比达到了过去5年高位区间，一旦市场出现昨天大幅调整，那对组合来讲风险也很大，综合取舍，我选择宽基参与，尽量避开行业基金，防止组合由于某个行业出现大幅回撤导致组合回撤过大。......
今天上证指数上涨0.87%，收报4112点，深证成指上涨2.3%，创业板指上涨2.84%，科创综指上涨2.21%，全A上涨1.76%，全A合计成交29249亿，成交额相比上个交易日缩量5826亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日测算+2.92%，2026年至今测算+16.33%。根据个人动态配置策略，今天卖出价值基金，提高双创AI基金和创业板基金仓位，本操作仅为个人持仓调仓记录，不构成任何投资建议。
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