客观来讲，当下AI硬件里面的电子和通信今年至今涨幅不低了，创业板指数和科创50指数今年至今涨幅也不低，我是有想过阶段性止盈的，但我看到近期成交额还有3万亿左右，融资资金还在大幅净买入电子，我犹豫了。根据ifind数据显示，2026.01.05-2026.05.28申万行业通信涨幅58.38%，电子涨幅52.62%，建筑材料29.29%，综合23.77%，机械设备19.51%等，通信和电子涨幅远大于其它行业。今年至今申万31个一级行业里18个行业还是跌的，比如非银金融-17.73%，农林牧渔-17.27%，食品饮料-11.64%，银行-8.08%等等。今年以来如果你没有聚焦电子和通信相关的行业或者宽基指数，那你的持仓体验并不好，今年以来行业涨跌幅分化很大。根据ifind数据显示，2026.05.28申万一级行业电子成交额占全A的比例为31.97%，相比2026.05.27下降了1.31个百分点。近5年峰值为33.28%，发生在2026.05.27，当下电子成交额占比处于近5年高位区间。我把申万一级行业电子指数点位加进去做了一张图，可以看出近5年申万一级行业电子成交额占全A的比例走势图跟申万电子指数点位走势图呈现正相关。前面2次电子成交额占比阶段高点一次是25%左右，一次是22%左右，达到阶段高点后成交额占比开始震荡下降，对应指数点位也在震荡下跌。根据ifind数据显示，2026.05.28申万一级行业通信成交额占全A的比例为7.54%，相比2026.05.27上升了0.87个百分点。近5年峰值为9.78%，发生在2026.04.24，目前距离峰值还差2.24个百分点，当下通信成交额占比处于近5年高位区间。近5年有好几次通信成交额占比达到7%左右都出现了下降，对应通信指数点位也出现了下跌。根据ifind数据显示，2026.05.28沪深两市融资余额为29115.71亿元，相比2026.05.27增加了56.18亿元，继续创新高。根据ifind数据显示，2026.05.28融资资金净买入靠前的行业是电子、通信、公用事业、国防军工、电力设备、建筑材料、银行、非银金融等，其中电子净买入幅度远大于其它行业。净卖出靠前的行业是计算机、医药生物、有色金属、传媒、机械设备、基础化工等，其中计算机净卖出幅度远大于其它行业。计算机也是CS人工智能里面的重仓行业，融资资金对人工智能重仓行业的喜爱程度也出现了分化。最近我发现中证红利指数跟公用事业指数走势出现了背离。根据ifind数据显示，2026.01.05-2026.04.23中证红利指数跟申万一级行业公用事业指数呈现正相关。这个阶段，红利指数上涨，公用事业指数上涨，红利指数下跌，公用事业指数下跌。2026.05.06-2026.05.28中证红利震荡持续下跌，公用事业上涨后震荡下跌又上涨，2者走势出现了背离。本周以来我发现AI硬件里面的电子和通信，以及创业板指数和科创50指数日内波动有所加大，我个人认为可能跟电子和通信成交额占比来到了近5年高位区间有关。2025年年初至今我个人投资行业指数基金或者宽基，我是不太喜欢成交额占比非常高的行业指数或者宽基，如果不降低仓位，不符合我的逻辑，前段时间我降低仓位，事后发现我参考历史数据做出的决策不一定就是对的。还有就是我每个交易日跟踪的融资资金还在大幅净流入电子，市场成交量也有3万亿左右，这点又不符合我降低仓位的逻辑。近期发现公用事业指数跟红利指数走势后我决定根据自身风险偏好把仓位进行均衡配置一些。......
今天上证指数下跌0.73%，收报4068点，深证成指下跌1.81%，创业板指下跌2.11%，科创综指下跌4.77%，全A下跌1.72%，全A合计成交33413亿，成交额相比上个交易日增加3535亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日测算-3.31%，2026年至今测算+17.14%。结合个人动态配置策略，今天降低双创AI基金仓位，新增能源基金仓位，本操作仅为个人基金持仓调整记录，不构成任何投资建议。
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昨天咖啡馆更新上证科创板芯片指数PE分位数以及成交额占比和换手率数据，今天更新中证稀有金属主题指数PE分位数以及成交额占比和换手率数据。2026.04.15之后任意下单鱼鸽严选店铺商品即享会员权益，可以联系店铺客服免费领取《小瑜哥个人学习笔记》本学习资料为店铺会员专属学习权益，仅供个人参考，不构成任何投资建议。小瑜哥咖啡馆 
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