今年至今CS人工智能里面的重仓行业涨跌发生了明显变化，通信和电子涨幅靠前，计算机和传媒是跌的，最近几个交易日我发现融资资金对通信和电子也出现了分化。根据ifind数据显示，2026.01.05-2026.06.02申万一级行业涨幅靠前的是通信+59.43%，电子+43.42%，煤炭+24.96%，建筑材料+23.13%，公用事业+18.73%等。通信和电子涨幅非常靠前，5月中旬通信和电子涨幅非常接近，近几个交易日拉开了。根据ifind数据显示，截止到2026.06.02CS人工智能行业分布权重里电子占比34.94%，通信占比34.69%，计算机占比25.23%等。近1年计算机的权重持续下降，通信和电子的权重持续上升，今年至今涨幅靠前的也是通信和电子，按照这个逻辑，下次指数调仓的时候通信和电子的权重会进一步上升。计算机今年至今跌了7.39%，下次指数调仓的时候计算机的权重会进一步下降，这个人认为长期跟踪AI，选择AI相关指数要方便很多，因为指数会根据市值加权自动调仓。根据ifind数据显示，2026.06.02沪深两市融资余额为28758.31亿元，相比2026.06.01增加了13.39亿元，单日流入幅度较小。根据ifind数据显示，2026.06.02融资资金净买入的行业主要是通信、有色金属、煤炭、商贸零售、食品饮料、建筑材料、非银金融、建筑装饰等，其中通信净买入幅度远大于其它行业。昨天融资资金净卖出的行业主要是机械设备、汽车、电力设备、电子、基础化工、医药生物、家用电器等，其中机械设备净卖出幅度远大于其它行业。昨天融资资金对AI硬件里面的通信和电子继续出现分歧，昨天通信设备涨了6.41%，融资资金净买入靠前，昨天CS电子涨了2.66%，融资资金继续净卖出。2026.06.02CS电子成交额为4738.68亿元，相比2026.06.01减少了506.98亿元，缩量上涨。2026.06.02通信设备成交额为2460.15亿元，相比2026.06.01增加了327.41亿元，放量大涨。每个交易日我喜欢跟踪1-2只行业指数或者宽基指数，复盘放不下我就放在咖啡馆，今天就按照咖啡馆的形式更新恒生科技指数PE分位数。根据ifind数据显示，截止到2026.06.02恒生科技指数行业分布权重里申万一级行业传媒占比24.72%，电子占比21.9%，汽车占比14.6%，商贸零售占比12.51%等。今年以来AI方向主要是AI硬件涨幅靠前，AI硬件里面主要是通信和电子，恒生科技指数重仓的是传媒，电子占比没有传媒高，汽车和商贸零售属于消费。看复盘第一张图，今年以来商贸零售跌了19.02%，汽车跌了6.91%，传媒跌了9.69%，港股的基本面看A股，A股的这3个一级行业是跌的。截止到2026.06.02恒生科技指数今年以来跌了5.74%，相比A股的CS人工智能大幅落后。截止到2026.06.02恒生科技指数市盈率PE-TTM为22.57倍，处于近5年分位数的38.01%，处于近10年分位数的32.50%，PE估值处于较低区间。这里我个人认为很容易陷入到“估值陷阱”，只看PE分位数是跟历史对比，很多行业历史盈利增速很高，并不代表当下和未来盈利增速也很高。截止到2026.06.02，ifind测算恒生科技指数2026年归母净利润同比+7.53%，测算2026年恒生科技指数市盈率为19.23倍，测算2026年PEG=19.23/7.53=2.55，大于1。根据ifind数据显示，今年至今区间有几个阶段，美元指数震荡上涨，恒生科技指数震荡下跌，美元指数震荡下跌，恒生科技指数震荡上涨，今年以来恒生科技指数跟美元指数负相关性还在。我个人认为关注恒生科技指数不能简单看PE分位数，还需要结合盈利增速来分析，恒生科技指数AI应用比较多，目前AI应用的付费模式还未完全铺开，这点需要继续跟踪。其次，恒生科技指数跟美元指数的负相关性今年还在，当下美元指数在99左右来回震荡，市场预期年底降息的概率也在下降，美元指数的走势也需要紧密跟踪。融资资金昨天对AI硬件里面的通信和电子出现了分化，2者都在上涨情况下，融资资金选择继续卖出电子，选择净买入通信。......
今天上证指数上涨0.22%，收报4083点，深证成指上涨0.73%，创业板指上涨1.65%，科创综指上涨2.1%，全A上涨0.42%，全A合计成交31534亿，成交额相比上个交易日放量3403亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日测算+2.5%，2026年至今测算+19.85%。仅分享个人基金涨跌，不构成任何投资建议。
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昨天咖啡馆更新了创业板人工智能指数PE分位数以及成交额占比和换手率数据，今天更新沪深300指数PE分位数。2026.04.15之后任意下单鱼鸽严选店铺商品即享会员权益，可以联系店铺客服免费领取《小瑜哥个人学习笔记》本学习资料为店铺会员专属学习权益，仅供个人参考，不构成任何投资建议。小瑜哥咖啡馆 
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