昨晚美国公布了5月CPI数据，虽然符合市场预期，但绝对值已经来到了4.2%，我不知道未来美联储什么时候能降息，但4.2%这个数值我看市场对年底加息预期还是偏高。如果未来1-2月海峡放开，油价大幅回落，美国通胀回落，那年底加息预期大概率也会回落，甚至不排除降息的可能性。如果未来1-2月海峡没有放开，油价继续维持偏高或者继续上涨，美国通胀保持4.2%或者更高，那年底加息预期大概率继续上升，甚至不排除年底加息的可能性。我发现今年以来AI板块，主要是AI硬件板块，对高油价和加息预期影响弱于有色金属和港股通创新药等板块。我近期的决策是保留大部分AI相关的宽基，同步防止市场提前交易年底加息预期，降低了一部分AI相关的主题基金，增加了能源和价值基金跟AI宽基对冲。接下来如果AI继续上涨，可能能源基金和价值基金跟不上，会导致组合弹性不大，但这样做符合我的风险偏好，让我持有更安心。以上内容是我个人基金近期调仓思考，仅代表个人复盘，不构成任何投资建议。根据ifind数据显示，2026年5月美国CPI同比+4.2%，4月+3.8%，曲线继续上升。根据ifind数据显示，2026年5月美国核心CPI同比+2.9%，4月+2.8%，曲线继续上升。根据ifind数据显示，2026年4月美国核心PCE物价指数同比+3.29%，3月+3.24%，曲线继续上升。根据ifind数据显示，截止到2026.06.10市场测算到2026.10.28美联储保持当前利率3.5%-3.75%的概率是47.7%，提高到3.75%-4%的概率为40.9%。测算到2026.12.09美联储保持当前利率3.5%-3.75%的概率为28%，提高到3.75%-4%的概率为43.7%。我个人认为市场已经在交易年底美联储加息预期了，2026.06.10美元指数来到了100.04，10年期美债收益率来到了4.55%。按照历史规律，一旦美元指数和10年期美债收益率走高，对高估值的科技板块以及对利率敏感的行业会有压制，这点值得关注。根据ifind数据显示，2026.06.10沪深两市融资余额为28490.4亿元，相比2026.06.09减少了80.9亿元。根据ifind数据显示，2026.06.10融资资金净买入的行业主要是基础化工、机械设备、通信、建筑材料、石油石化、交通运输等。根据ifind数据显示，2026.06.10融资基金净卖出的行业主要是电力设备、医药生物、汽车、非银金融、银行、计算机、有色金属、家用电器、公用事业、电子等。昨天融资资金对AI硬件板块的电子和通信出现了分歧，昨天申万一级行业电子跌了2.23%，融资资金净流出，昨天申万一级行业通信跌了2.75%，融资资金净流入。根据ifind数据显示，2026年5月PPI里面的计算机、通信和其它电子设备制造业同比+2.1%，4月+1.5%，5月环比+0.6%，4月环比+0.6%。5月PPI里面的涨价主要是上游资源品和中游AI相关，我个人认为AI板块里面的计算机、通信和其它电子设备由于上游原材料涨价也有一定影响了，因为5月同比PPI还在上升，但环比涨幅开始走平。我个人认为5月美国CPI同比+4.2%，核心CPI同比+2.9%，两者绝对值都不算低，市场预期年底保持当前利率的概率仅剩28%，加息预期依然偏高。我不做判断，我的选择是应对，我选择继续保持AI宽基参与这波AI浪潮，避开波动相对较大的AI行业基金，同时配置一部分PE绝对值较低的能源和价值基金跟AI宽基对冲。......
今天上证指数下跌0.16%，收报3987点，深证成指下跌0.68%，创业板指下跌1.13%，科创综指上涨1%，全A下跌0.48%，全A合计成交25741亿，成交额相比上个交易日减少692亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日测算-0.36%，今年以来测算+12.14%。仅分享个人基金涨跌，不构成任何投资建议。
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小瑜哥约 5 分钟