上半年过去了，跑输了创业板指和CS人工智能，今年以来我看到美元指数上涨以及油价高波动干扰我的判断，导致我动来动去，我以为我有能力战胜CS人工智能，结果大幅落后，还是能力不行。下半年我不想频繁操作了，我现在更多是宽基和部分周期基金，如果此时把PE绝对值较低的周期基金卖掉去追涨PE绝对值较高的科技行业基金，我认为有追涨杀跌的嫌疑。同时当下电子和通信成交额占比处于近5年高位区间，电子和通信今年以来涨幅靠前，以市值加权的宽基指数调仓会被动提高电子和通信的权重，本身我持有的宽基里面就重仓了电子和通信。如果此时再额外加电子和通信的行业基金或者主题基金，那持仓就会过于集中电子和通信，一旦电子和通信回调，我可能会遭不住，我继续选择多看少动，以上是近期个人基金投资思考，不作为任何投资建议。根据ifind数据显示，2026.06.30美元指数为101.17，上个交易日为101.11，有所上涨，近期美元指数还是处于今年以来的高位区间。根据ifind数据显示，2026.06.30布伦特原油期货结算价为72.92美元/桶，上个交易日为73.15美元/桶，小幅下跌，近期油价跌到了3月初的区间。我个人认为，如果接下来油价继续维持在当下的73美元/桶，或者继续下跌，那接下来几个月美国的通胀大概率会回落，今年美联储能否加息还是一个未知数。根据ifind数据显示，2026.06.30沪深两市融资余额为29877.88亿元，相比上个交易日增加了161.16亿元。2026.06.30融资资金净买入的行业主要是电子、医药生物、银行、机械设备、非银金融、基础化工、国防军工等。2026.06.30融资资金净卖出的行业主要是通信、电力设备、公用事业、有色金属、农林牧渔等。今年以来我发现融资资金当天净买入情况下，大部分资金买的都是电子，截止到昨天，今年以来电子涨幅超过了通信。截止到2026.06.30，今年以来上证科创板芯片指数涨幅为110.24%，近1月涨幅为36.75%，今年以来已翻倍，我只能说羡慕哭了。科创芯片指数一级行业是电子，融资资金还在大幅净买入电子，融资资金怎么不恐高呀？根据ifind数据显示，截止到2026.06.30上证科创板芯片指数PE-TTM为331.41倍，处于近3年分位数的99.87%，PE估值处于近3年高位区间。截止到2026.06.30，ifind预测上证科创板芯片指数2026年归母净利润同比+100.75%，预测2026年PE为177.68，预测2026年PEG=177.68/100.75=1.76。我个人认为融资资金看电子行业估值看的更多是PEG估值，不然看PE-TTM估值，会不会太高了？如果看ifind预测上证科创板芯片指数2026年PEG1.76来看大于1，我个人认为看PEG估值也不便宜。这让我想起了2020-2021年的白酒，白酒过去好多年跟CPI呈现较大程度正相关性，2020年1月-2021年2月CPI持续震荡向下，但白酒还在持续大幅上涨。我找了一些原因，其中我个人认为非常重要的因素之一是资金，当时公募基金都在抱团白酒，短期股价走势跟资金相关性较大，资金持续买入大于卖出，股价就会上涨。我个人认为电子当下跟过去的白酒比较类似，也是资金面占优，融资资金持续净买入，重仓电子的宽基和行业基金涨幅持续扩大，有了赚钱效应后会带动其它行业资金流入电子，从而形成正反馈。但另一方面由于AI爆发，电子下面的半导体芯片和存储景气度也很高，集成电路出口继续保持高增，电子2026Q1盈利增速也靠前，有业绩消化估值。我担心的是资金很容易买过头，短期涨幅过快过高会导致电子成交额占比持续处于高位，估值消化也需要时间。......
今天上证指数上涨0.44%，收报4112点，深证成指下跌0.53%，创业板指下跌1.89%，科创综指下跌1.34%，A股成交额36831亿，成交额相比上个交易日增加3890亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日测算-1.63%，今年以来测算+21.19%。仅分享个人基金涨跌，不构成任何投资建议。
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