这几天市场风格突然转到了传统板块，今年涨幅靠前的电子和通信大幅下跌，我也担心市场风格会不会发生切换，但市场又是无法预测的，我只能应对。还好持有了一部分周期基金，不然这2天跌得更多，这也是我之前担心的，电子和通信成交额占比持续处于近5年高位，波动近期明显加大，我选择重仓宽基，从我个人角度分析我认为市场风格切换还需要继续观察。首先是前几天分析了1-5月以及5月规模以上工业企业利润同比增速数据，靠前的主要是部分上游资源品和部分中游制造。其次是6月PMI为50.3%，重回扩张区间，其中高技术制造业PMI为53.5%，大于整体PMI，继续上涨。我问了AI，高技术制造业主要包括医药制造业、航空、航天器以及设备制造、电子以及通信设备制造、计算机以及办公设备、医疗信息设备、信息化学品等。结合规模以上工业企业利润以及PMI数据，我个人认为中游制造相关的景气度依然很高，7月会陆续披露半年业绩预告，我继续选择多看少动。根据ifind数据显示，2026.07.01美元指数为101.41，上个交易日为101.17，继续上涨，当下美元指数处于今年以来的高位区间。根据ifind数据显示，2026.07.01，布伦特原油期货结算价为71.57美元/桶，上个交易日为72.92美元/桶，继续下跌，当下价格已经跌到了美伊冲突前2月底的价格了。我持续跟踪过一段时间市场对年底美联储加息或者降息概率的数据，我发现这些数据变动幅度太大，参考价值非常有限。我个人认为只要当下油价保持在72美元/桶，保持在2月底的价格区间，那未来几个月美国通胀大概率会下降，一旦数据下降，市场对未来美联储加息或者降息的概率变动就会大幅波动。根据ifind数据显示，2026.07.01沪深两市融资余额为29975.83亿元，相比上个交易日增加了97.95亿元。2026.07.01融资资金净买入的行业主要是电力设备、电子、有色金属、机械设备、公用事业、计算机、非银金融、国防军工、通信等。2026.07.01融资资金净卖出的行业主要是食品饮料、房地产、建筑装饰、环保、农林牧渔、石油石化等。根据ifind数据显示，2026.07.01电力设备-1.46%，电子-1.99%，有色金属+0.18%，机械设备-0.47%，融资资金净买入。2026.07.01食品饮料+1.17%，房地产+2.5%，建筑装饰+1.75%，环保+1.65%，融资资金净卖出。通过昨天融资资金流向来看我认为融资资金还未出现从科技切到传统板块的动作，反而还在加仓AI硬件为代表的电子和通信。截止到2026.07.01中证半导体材料设备主题指数近1月涨幅62.9%，今年以来涨幅157.26%，近1年涨幅275.04%，简直吓人，我还以为是我看错了，反复看了几次没错。根据ifind数据显示，截止到2026.07.01中证半导体材料设备主题指数市盈率PE-TTM为223.53，处于近3年分位数的99.87%，看上图，近期PE估值快速飙升。截止到2026.07.01，ifind预测2026年中证半导体材料设备主题指数归母净利润同比+78.28%，预测2026年市盈率为136.08，预测2026年PEG=136.06/78.28=1.74。电子细分下的芯片、半导体设备等指数短期涨幅过快过高，导致PE估值上升的也很快，PE估值来到了近3年高位区间。科技相关的成长行业机构喜欢看PEG估值，ifind预测2026年中证半导体材料设备主题指数PEG为1.74，远大于1。近期我看到有部分AI芯片相关公司发布公告提示股价短期涨幅过快的风险，我个人认为估值需要业绩消化，而业绩是以季度披露，接下来的关注点是2季报。......
今天上证指数下跌2.03%，收报4028点，深证成指下跌3.85%，创业板指下跌5.71%，科创综指下跌5.64%，A股成交额34742亿，成交额相比上个交易日减少2089亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日测算-5.25%，今年以来测算+15.52%。仅分享个人基金涨跌，不构成任何投资建议。
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小瑜哥约 4 分钟