电力和算力，帮大A挡住了美以袭击

提心吊胆到今天收盘，总算可以松口气：这次大A竟然离奇的硬气。
整个盘面上除了预期一致上涨的贵金属、油气、航运与军工外，还有两个意想不到的强势板块——CPO和电力。
冲突之下，金银等贵金属先天具有避险属性，伊朗减产、霍尔木兹海峡被封堵也利好油气和航运，军工更是直接受益板块，这都是有逻辑支撑的。偏偏电力和CPO同样强势的背后，就需要好好说道了。
键政圈里目前论证的一个核心点就是，这次冲突对我们是“赢”还是“输”。
中必输们认为，我们从伊朗进口的石油占中国原油总进口量的10%到15%。要从霍尔木兹海峡经过的进口原油量更是高达总量的35%到40%。所以伊朗一乱，我们的石油、化工等必受影响。等到冲突结束、伊朗彻底倒向西大后，原油和航运更是会成为我们脖子上的绞索。
中必赢们则认为，如果伊朗真的这么重要，我们就不会隔岸观火、早就下场干预了。先不说美以有没有快速结束冲突的能力，就算是有，伊朗那10%到15%的原油也会被欧佩克的增产填补。而封锁或管控航运海峡更像是把双刃剑，一旦用出来自己受损不说，也会倒逼陆上运输或管道运输的替代。所以少听营销号们吹嘘的“大三角”，伊朗目前的局势我们只能说尊重祝福。
实际上两种观点都没有错，只是侧重的角度不同。双方关注的核心也正是今天电力和CPO板块强势的逻辑——能源到底是什么、该用一种什么样的形式呈现。
针探曾在1月21日发布《超级电力帝国崛起，从一块光伏板开始》一文，截止到今天，整个电力板块涨幅近10%。我们秉承的核心观点是，人类历史上将出现一个史无前例的电力能源帝国，通过从成本极低的风、光、水、核等，彻底替代掉传统的天然气与煤、并将石油从能源转化为化工原料。
但除了地理位置与自然条件比较优越的地区外，一些小型的风、光、水电厂其实发出来的电，受限于电压与发电量，很难并到特高压电网上进行传输，多数成了被浪费掉的“垃圾电”。过往受限于储能成本和方案，只能在这些小型电厂旁边再建制氢制氧等化工厂。
但现在有个全新的逻辑——AI发展到现在，已经可以肯定算力的稀缺性与高价值。如果在这些小型电厂旁边直接建算力中心呢？光算力不需要往外运输、只要接受需求端分配这一个特性，就能大量新建或盘活那些在深山密林里的风、光、水电厂。
电受限于技术和国情不好直接出口，但算力可以，只要大量的万卡集群互联即可，也是CPO能逆势上涨的深层逻辑。
从能源替代到能源落地，这条暗线已经明晰了。