谷歌会成为AI CapEx的第一个逃兵么？
日新月异的AI可以让用户更频繁地使用搜索（Search），但并不意味着谷歌能从用户的每次搜索/查询中赚的更多，而大概率是赚的更少。
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见识上的少数派大多时候都是生活中的赢家，这个叫“二八定律”，让我们争取成为20%那群家伙。
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谷歌为什么盘后暴跌？华尔街追问了谷歌、微软什么？
现在这个阶段，AI投资的逻辑不能只停留在“需求很强，所以必须继续投资”。它最终必须回到资本市场最基本的问题：投入一美元，未来能够收回多少现金，多久收回，以及这一回报能否持续。
阅读全文 ：谷歌为什么盘后暴跌？华尔街追问了谷歌、微软什么？算力建设的下半场：资产负债表决定CapEx
全球有多少公司具备为算力CapEx进行天量融资的能力，并可以将这种融资能力持续到2028年、甚至是2029年而不只是2027年？
阅读全文 ：算力建设的下半场：资产负债表决定CapEx具身智能可否复制大模型的成功？如果机器人给你递一杯水
大语言模型（LLM）的成功，是不是有可能正在Physical AI领域制造了一个未经深思的幻觉？
阅读全文 ：具身智能可否复制大模型的成功？如果机器人给你递一杯水SpaceX财报给出了什么price in之外的增量信息？
SpaceX这次财报的增量信息，不是市场对AI算力稀缺的认知，而是SpaceX把这种稀缺性转化为未来几个季度收入增长的能力，表现得比市场此前预期更强。
阅读全文 ：SpaceX财报给出了什么price in之外的增量信息？BofA的AI基建预测：“连接”正在成为重新估值的环节
AI基础设施的竞争正在从单纯增加计算能力，走向计算、网络和互连的系统性扩张。
阅读全文 ：BofA的AI基建预测：“连接”正在成为重新估值的环节一个中国黑客的AI实践：专业的黑入韩国银行，业余的暴露自己
即使是一个业余人士，在他并不擅长的专业领域，他这个领域的能力会被AI放大到什么地步？这种能力放大后，肯定有建设性的，自然也有破坏性的。
阅读全文 ：一个中国黑客的AI实践：专业的黑入韩国银行，业余的暴露自己Instinct会打败携程么？
AI真正的变化是，它开始站在用户这一边。互联网过去二十年的商业模式，本质上是平台替用户组织世界，而Agent时代开始变成AI替用户使用世界。Instinct就是这样，它就站到消费者这一边：
阅读全文 ：Instinct会打败携程么？世界模型之争：谁在质疑李飞飞的World Labs？
李飞飞的World Model究竟应该模拟“世界本身”，还是只需要模拟“决策所需要的世界”？这是LeCun路线对World Labs最深的一击。
阅读全文 ：世界模型之争：谁在质疑李飞飞的World Labs？从天才彩票到公司科学家：当偶然性开始消失
对于未来而言，不管你是不是拿到了那张“天才彩票”，最确定的选择其实就是拥抱模型，追逐算力，站在先进模型和算力的肩膀上。
阅读全文 ：从天才彩票到公司科学家：当偶然性开始消失新的叙事时刻：Astra之后的AI渗透率和Token总需求
至于你是否在使用AI，你观察自己身边的朋友，你的公司是否在使用AI对于AI的渗透率以及Token的总需求根本不重要。
阅读全文 ：新的叙事时刻：Astra之后的AI渗透率和Token总需求DELL对ARR叙事的回答：Enterprise AI正在全面爆发
Anthropic和OpenAI的ARR（年化收入）不再是决定性的叙事，因为Enterprise AI开始加速、开始全面的渗透爆发，并将持续为AI CapEx预算和付费。
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